Rekordtief bei Managementgebühren für Private-Equity-Buyout-Fonds: Investoren profitieren von Zugeständnissen
- Managementgebühren für Buyout-Fonds sinken auf 1,74 Prozent, ein Rekordtief seit 2005.
- Schwierige Marktbedingungen zwingen Fondsmanager zu Zugeständnissen bei Gebühren.
Die Managementgebühren für Private-Equity-Buyout-Fonds sind auf den niedrigsten Stand seit 2005 gesunken. Laut Preqin betrug die durchschnittliche Gebühr 1,74 Prozent des zugesagten Kapitals, ein Rückgang von 1,85 Prozent im Jahr 2023.
Private-Equity-Firmen kämpfen mit schwierigen Marktbedingungen, die übliche Exit-Strategien erschweren. Höhere Zinssätze und wirtschaftliche Unsicherheiten mindern die Rückflüsse an Investoren, was deren Investitionsfähigkeit beeinträchtigt.
Buyout-Manager machen Zugeständnisse bei Gebühren, um Kapital zu sichern. Greg Durst von der Institutional Limited Partners Association betont die Vorsicht der Manager bei neuen Verpflichtungen.
Größere Fondsgesellschaften senken ihre Gebühren, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Auch kleinere Firmen reduzieren ihre Sätze, um Investoren zu gewinnen, die sich auf große Fondsmanager konzentrieren.
Große Firmen bieten gebündelte Gebührennachlässe an. Investoren, die in mehrere Fonds investieren, profitieren von reduzierten Gebühren. Große Limited Partners haben mehr Verhandlungsspielraum.
Die Performance Fees, auch bekannt als Carried Interest, bleiben stabil bei durchschnittlich 19,5 Prozent der Fondserträge. Diese Gebühren sind seit 20 Jahren unverändert.
Im Gegensatz dazu gibt es keinen Abwärtsdruck auf die Gebühren für Private-Debt-Fonds. In diesem Bereich steigt das Investoreninteresse, da die Gebühren je nach Risiko niedriger sein können.
