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Bank of Japan erhöht Leitzins auf 0,25 Prozent und halbiert Anleihekäufe

  • Die Bank of Japan erhöht den Leitzins auf 0,25 Prozent und halbiert Anleihekäufe.
  • Der Yen stieg nach der Entscheidung um 1,7 Prozent auf 150,15 Yen pro Dollar.

Die Bank of Japan (BoJ) hat den Leitzins auf 0,25 Prozent angehoben und plant, ihre monatlichen Anleihekäufe zu halbieren. Diese Maßnahmen sollen die Geldpolitik straffen und den Yen stärken.

Nach der Entscheidung stieg der Yen um 1,7 Prozent auf 150,15 Yen pro Dollar. Der Übernachtzins wurde auf den höchsten Stand seit 2008 erhöht. Zuvor lag der Zinssatz zwischen null und 0,1 Prozent.

Die BoJ wird ihr Anleihekaufprogramm von 6 Billionen Yen bis 2026 auf etwa 3 Billionen Yen reduzieren. Regierungsvertreter hatten Druck auf die BoJ ausgeübt, ihre ultra-lockere Geldpolitik zu beenden.

BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda erklärte, die Entscheidung sei aufgrund der wirtschaftlichen Bedingungen und Preisbewegungen getroffen worden. Er betonte, dass die Inflationsrisiken durch den schwächeren Yen ebenfalls eine Rolle spielten.

Vor der Entscheidung waren die Händler gespalten. Einige Ökonomen warnten vor einer Zinserhöhung aufgrund schwacher Wirtschaftsdaten. Die Kerninflation stieg im Juni um 2,6 Prozent, während die Wirtschaft im ersten Quartal schrumpfte.

UBS-Ökonom Masamichi Adachi kritisierte die Entscheidung der BoJ und bezeichnete sie als enttäuschend. Er meinte, die Normalisierung der japanischen Wirtschaft sei von Anfang an prekär gewesen.

Die BoJ erwartet für das Geschäftsjahr bis März 2026 eine Verbraucherpreisinflation von 2,1 Prozent. Stefan Angrick von Moody’s Analytics wies auf den neuen Fokus der BoJ auf die inflationären Auswirkungen des Yen hin.

Angrick prognostizierte eine weitere Zinserhöhung im Dezember und bemerkte, dass der Druck auf den Yen nachlassen könnte, sobald die Fed die Zinsen senkt.

Die Erwartungen an eine Zinserhöhung hatten den Yen bereits vor der Sitzung gestärkt. Marktinterventionen der Regierung führten dazu, dass viele Short-Positionen auf den Yen aus dem Markt gedrängt wurden.

Yujiro Goto von Nomura sagte, der Aufwärtstrend des Yen könnte beschleunigt werden, wenn japanische Privatanleger ihre Wetten auf US-Aktien auflösen und ihre Dollar-Gewinne in Yen umwandeln.

Quelle: Eulerpool Research Systems

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