Citigroup vor strategischem Befreiungsschlag: Aufhebung der regulatorischen Auflagen in Sicht
- Citigroup könnte 2026 die regulatorischen Auflagen der Fed und OCC hinter sich lassen.
- Die Bank hat bereits 80 Prozent der erforderlichen Transformationsarbeit abgeschlossen.
Nach sechs Jahren intensiver Aufsicht könnte Citigroup bald die regulatorischen Auflagen der US-Notenbank und des Office of the Comptroller of the Currency (OCC) hinter sich lassen. Führungskräfte erwarten, die Anforderungen der Consent Orders noch in diesem Jahr vollständig zu erfüllen.
Die Auflagen stammen aus dem Jahr 2020, als gravierende Defizite im Risikomanagement und in internen Kontrollsystemen aufgedeckt wurden. Ein prominenter Vorfall war die fehlerhafte Überweisung von 900 Millionen Dollar an Revlon-Gläubiger.
Citigroup zahlte zunächst 400 Millionen Dollar Strafe, gefolgt von weiteren 136 Millionen Dollar im Jahr 2024. Die Bank musste tiefgreifende Reformen in Governance, Compliance und IT-Systemen umsetzen.
CEO Jane Fraser erklärte, dass 80 Prozent der Transformationsarbeit abgeschlossen seien. CFO Mark Mason erwartet, dass die Compliance-Ausgaben bis 2026 sinken werden.
Nach Abschluss der internen Maßnahmen müssen Fed und OCC formell bestätigen, dass alle Anforderungen erfüllt sind. Ein offizielles Prüfverfahren mit weiteren Tests und Bewertungen folgt.
Ende 2025 hob das OCC eine ergänzende Datenauflage auf, und die Fed beendete zusätzliche Risikokontroll-Anforderungen. Die ursprünglichen Consent Orders von 2020 bestehen jedoch weiterhin.
Ein Wegfall der Auflagen hätte weitreichende Konsequenzen. Analysten sehen 2026 als realistischen Zeitpunkt für die Aufhebung, besonders unter einer wirtschaftsfreundlichen US-Regierung.
Die Kapitalmärkte honorierten die Restrukturierung unter Fraser bereits 2025: Die Aktie legte um 63 Prozent zu. Dennoch bleibt Citi bei zentralen Kennzahlen hinter Wettbewerbern zurück.
Die angestrebte Eigenkapitalrendite von 11 bis 12 Prozent für 2026 gilt als ambitioniert. Ohne regulatorische Fesseln könnte die Bank ihre Profitabilität gezielter steigern.
Die Aufhebung der Consent Orders würde das Ende einer der tiefgreifendsten regulatorischen Sanierungsphasen in der US-Bankengeschichte markieren. Citigroup könnte dann wieder im strategischen Wettbewerb um Rendite und Marktanteile stehen.
Ob ein nachhaltiger Bewertungsaufschlag entsteht, hängt von der Fähigkeit ab, die versprochene Rendite tatsächlich zu liefern.
