Starker Anstieg von Aktienrückkäufen im ersten Quartal: Meta und Apple führend
- US-Unternehmen kaufen verstärkt eigene Aktien zurück, angeführt von Meta und Apple.
- Investoren sehen darin ein Zeichen für wachsendes Vertrauen der Unternehmensführungen.
US-Unternehmen sind optimistisch und kaufen verstärkt eigene Aktien zurück. Im ersten Quartal meldeten S&P 500-Unternehmen Rückkäufe im Wert von 181,2 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 16% gegenüber dem Vorjahr, laut Birinyi Associates.
Große Technologieunternehmen wie Meta und Apple führen diesen Trend an. Meta kaufte Aktien im Wert von 14,5 Milliarden US-Dollar zurück, Apple kündigte Rückkäufe im Wert von 110 Milliarden US-Dollar an.
Investoren sehen in den verstärkten Rückkäufen ein Zeichen für das wachsende Vertrauen der Unternehmensführungen, trotz Sorgen um eine mögliche wirtschaftliche Abschwächung oder hohe Zinsen. „Corporate America hält seine Grundlagen für solide“, sagt Jeffrey Yale Rubin, Präsident von Birinyi Associates.
Im Jahr 2022 kauften Unternehmen Aktien im Rekordumfang zurück, kurz bevor eine neue Steuer auf Rückkäufe in Kraft trat. Trotz hoher Zinsen bleibt die zusätzliche Rendite, die Anleger fordern, um größeren Unternehmen Geld zu leihen, nahe an den Tiefständen mehrerer Jahrzehnte.
Goldman Sachs prognostiziert, dass die Gesamtrückkäufe der S&P 500-Unternehmen in diesem Jahr 925 Milliarden US-Dollar erreichen und 2025 auf 1,075 Billionen US-Dollar steigen werden, was jährlichen Wachstumsraten von 13% bzw. 16% entspricht.
Große Rückkäufe können Aktien attraktiver machen, doch warnen einige Investoren, dass sie allein kein Kaufgrund sein sollten. Rückkäufe können auch ein Zeichen für ein sich verlangsamendes Geschäft sein, da schnell wachsende Unternehmen oft ihre Barmittel reinvestieren.
„Rückkäufe sollten ein Element einer übergeordneten Strategie zur Steigerung der Aktionärsrendite sein“, sagt Tim Thomas, Director of Research bei Badgley Phelps. Große Rückkäufe würden Aktien von Unternehmen, die ihre Umsätze nicht steigern oder anderweitig sinnvoll investieren, nicht stützen.
Die Entscheidungen großer Technologieunternehmen für Investitionen und Rückkäufe sind insgesamt beruhigend, meint Sarah Kanwal, Managing Director of Equities bei Crestwood Advisors. „Sie schränken ihre Investitionen nicht ein.“