Steigende Bauzinsen: Immobilienfinanzierung wird teurer
- Die Bauzinsen steigen stark und nähern sich der Vier-Prozent-Marke, was die monatlichen Belastungen erhöht.
- Steigende Anleiherenditen und hartnäckige Inflation verteuern Immobilienfinanzierungen weiter.
Die Finanzierungsbedingungen für Immobilienkäufer verschlechtern sich weiter. Die Zinsen für Baukredite sind seit Dezember stark gestiegen und nähern sich der Vier-Prozent-Marke. Dies führt zu höheren monatlichen Belastungen für viele Haushalte.
Obwohl die Europäische Zentralbank die Leitzinsen unverändert ließ, steigen die Immobilienkreditzinsen. Der Grund liegt in den Renditen langfristiger Kapitalmarktinstrumente, insbesondere Pfandbriefen und zehnjährigen Bundesanleihen, die zur Refinanzierung von Immobilienkrediten genutzt werden.
Die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe ist um 28 Prozent gestiegen und liegt bei 2,85 Prozent, dem höchsten Stand seit 2011. Dies verteuert Pfandbriefe und beeinflusst direkt die Baufinanzierungskonditionen.
Zehnjährige Hypothekenkredite kosten derzeit etwa 3,8 Prozent, im Vergleich zu 3,1 Prozent vor einem Jahr. Die expansive Fiskalpolitik und steigende Schuldenpakete der Bundesregierung erhöhen die Inflationssorgen und begrenzen den Spielraum der EZB.
Die Inflation im Euroraum bleibt hartnäckig und liegt mit 2,2 Prozent über dem EZB-Ziel. Zinssenkungen sind in naher Zukunft unwahrscheinlich, was die Baufinanzierung weiter verteuert.
Kredite mit längeren Laufzeiten und hohem Beleihungsauslauf überschreiten bereits die Vier-Prozent-Marke. Bei einem Beleihungsauslauf von 90 Prozent kosten Darlehen mit 15 Jahren Zinsbindung über vier Prozent.
Interhyp-Chef Utecht rät, nicht auf fallende Zinsen zu spekulieren. Abwarten sei keine erfolgversprechende Strategie. Die monatliche Belastung für einen 400.000 Euro Kredit mit zehnjähriger Zinsbindung ist von 1.700 Euro auf 1.930 Euro gestiegen.
Der Hauskauf verteuert sich nicht nur nominal, sondern auch real, da die Immobilienpreise steigen. Für viele Haushalte wird der Traum vom Eigenheim finanziell kaum noch darstellbar.
Fazit: Die Bauzinsen haben sich vom EZB-Kurs abgekoppelt und folgen den Kapitalmarktsignalen. Steigende Anleiherenditen, hohe Schulden und hartnäckige Inflation machen Immobilienfinanzierungen teurer. Der Hauskauf wird vorerst nicht günstiger.
