US-Tochter der Firma in Chicago schließt Deal mit New Mountain Capital – neue Gesellschaft für Nicht-Prüfungsdienste entsteht.
Grant Thornton hat am Freitag einen bedeutenden Schritt unternommen und als erstes großes Wirtschaftsprüfungsunternehmen einen Teil seiner Anteile an Private-Equity-Investoren verkauft. Dies soll dem Unternehmen mehr finanzielle Schlagkraft für Übernahmen und Investitionen verleihen.
Die US-amerikanische Einheit von Grant Thornton mit Sitz in Chicago schloss den Verkauf eines Anteils an eine Gruppe unter der Führung von New Mountain Capital ab. Diese Transaktion folgt auf eine Vereinbarung vom März. Im Rahmen des Deals bleibt das US-Prüfungsgeschäft eine Partnerschaft, während Beratungs-, Steuer- und andere Nicht-Prüfungsdienstleistungen Teil der neu geschaffenen Grant Thornton Advisors LLC werden.
Der Investmentanteil der von New Mountain angeführten Gruppe beträgt 60 % und konzentriert sich auf das Nicht-Prüfungsgeschäft, wie Insider berichten. Die neuen Mehrheitsinhaber werden jedoch auch eine vertragliche Beziehung zum Prüfungsgeschäft durch eine Managementdienstleistungsvereinbarung zwischen den beiden Einheiten haben.
Durch den Verkauf will Grant Thornton schneller und mit weniger Risiko durch Übernahmen und Investitionen in Technologie und Personal wachsen, erklärte Seth Siegel, CEO von Grant Thornton USA. Das Unternehmen möchte seine Position bei mittelständischen Unternehmensklienten ausbauen, die typischerweise zwischen 100 Millionen und 10 Milliarden US-Dollar Jahresumsatz erzielen.
„Für diejenigen, die bereit sind oder daran denken, ihre Geschäfte in eine größere Plattform wie Grant Thornton zu integrieren, können wir nun etwas bieten, das sich von unseren Wettbewerbern abhebt“, sagte Siegel.
Dieser Verkauf ist Teil eines Trends, bei dem Wirtschaftsprüfungsunternehmen ihre Eigentümerstrukturen überarbeiten, da sie einem höheren Kapitalbedarf und Schwierigkeiten bei der Rekrutierung qualifizierter Arbeitskräfte gegenüberstehen. Private-Equity-Firmen haben in den letzten Jahren vermehrt in Wirtschaftsprüfungsunternehmen investiert, da diese stabile Geschäftsmodelle und profitable Exits bieten. Eine so bedeutende Investition in ein großes Unternehmen wie Grant Thornton, das im letzten Jahr einen globalen Umsatz von 7,5 Milliarden US-Dollar erzielte, ist jedoch ungewöhnlich.
Die Trennung von Prüfungs- und Nicht-Prüfungsdienstleistungen ermöglicht es dem Unternehmen, den Wertpapiergesetzen zu entsprechen, die Interessenkonflikte vermeiden sollen, die die Objektivität der Prüfer beeinträchtigen könnten. Die Partner der neuen Nicht-Prüfungs-Einheit werden Eigenkapitalanteile halten, aber keine Stimmrechte haben, erklärte Siegel. Ein Sprecher des Unternehmens korrigierte später diese Aussage und sagte, dass die Partner Stimmrechte haben werden.
Ein wesentlicher Widerstand gegen den Deal kam von einer Gruppe pensionierter US-Partner, die eine höhere Auszahlung forderten. Die Firma hat jedoch inzwischen eine Einigung mit den Rentnern erzielt, so Siegel.
Grant Thornton prüft auch potenzielle Akquisitionen und möchte mutig vorgehen, sagte Renato Zanichelli, nationaler Managing Partner für Steuerdienstleistungen, in einem Webcast.
Die Firma befindet sich in vorläufigen Gesprächen, um New Mountain als neuen Kunden für bestimmte Steuerdienstleistungen zu gewinnen.
Mit dem Deal ändert Grant Thornton auch den Zeitpunkt der Berichterstattung der US-Einheit. Ab 2025 wird das Unternehmen auf ein Geschäftsjahr mit Ende Dezember umstellen.
Der Verkauf erfolgt etwas mehr als eine Woche, nachdem Grant Thornton etwa 350 US-Mitarbeiter entlassen hat. Das Unternehmen gab an, dass die Entlassungen auf eine verlangsamte Nachfrage nach bestimmten Dienstleistungen sowie auf eine niedriger als erwartete Fluktuation zurückzuführen seien.
„Wir sind nicht hier, um einfach nur Kosten zu senken“, sagte Siegel. „Wir wollen ein langfristig gesundes Geschäft aufbauen, das wirtschaftlichen Zyklen standhalten kann. Aber auch in diesen Zyklen müssen wir manchmal schwierige Entscheidungen treffen.“