Regierung plant Reformen für die Buyout-Branche und wohlhabende Ausländer im Vereinigten Königreich.
Die britische Finanzministerin Rachel Reeves hat Pläne vorgestellt, die Steuervergünstigungen für wohlhabende Expatriates zu beenden und eine steuerliche „Lücke“ bei den Leistungsgebühren im Private-Equity-Sektor zu schließen.
Das Finanzministerium kündigte am Montag an, dass das „veraltete Konzept des Domicile-Status“ abgeschafft und ab April 2025 durch ein kürzeres, vierjähriges System ersetzt werden soll.
Private-Equity-Firmen und andere Interessengruppen haben bis zum 30. August Zeit, Details zur Steuerreform im Private-Equity-Sektor vorzulegen. Die Regierung verspricht, sich „mit einer Reihe von Experten aus der Industrie, relevanten Berufen, der Wissenschaft und anderen Bereichen“ zu treffen. Eine Entscheidung wird zusammen mit dem Haushaltsplan am 30. Oktober erwartet.
Die Maßnahmen zeigen, dass die neu gewählte Labour-Regierung entschlossen ist, ihre Versprechen umzusetzen, die Besteuerung wohlhabender Ausländer sowie von Managern von Buyout-Fonds zu erhöhen, die einen Anteil an den Gewinnen aus dem Verkauf von Vermögenswerten erhalten, bekannt als „Carried Interest“.
Carried Interest, typischerweise 20 Prozent der Gewinne, die Buyout-Fondsmanager beim Verkauf von Investitionen erzielen, hat in den letzten Jahren geboomt, angetrieben von einer langen Phase günstiger Schuldenfinanzierung.
Diese Zahlungen werden als Kapitalgewinn – mit einem marginalen Steuersatz von 28 Prozent – statt als Einkommen besteuert, das einem Spitzensteuersatz von 45 Prozent plus Sozialversicherung unterliegt. Vor ihrem Erdrutschsieg in diesem Monat hatten Labour-Parteifunktionäre versprochen, jährlich 565 Millionen Pfund durch die Erhöhung der Steuern auf die Leistungsgebühren zu erzielen.
„Die Regierung ist der Ansicht, dass das derzeitige Steuersystem die wirtschaftlichen Merkmale von Carried Interest und das von den Fondsmanagern übernommene Risiko nicht angemessen widerspiegelt“, erklärte das Finanzministerium.
Der Vorschlag, das Konzept des Domicile-Status zugunsten eines ansässigkeitsbasierten Systems abzuschaffen und die Anzahl der Jahre zu begrenzen, in denen Einzelpersonen von den Steuerprivilegien profitieren, wurde von der vorherigen konservativen Regierung im März-Haushaltsplan vorgelegt – und übernahm damit eine von Labour formulierte Politik.
Nach den derzeitigen Regeln sind Ausländer, die in Großbritannien leben, aber im Ausland „domiciled“ sind, bis zu 15 Jahre von der Zahlung britischer Steuern auf ihr ausländisches Einkommen und ihre Kapitalgewinne befreit.
Das Vereinigte Königreich strebt auch an, „die Nutzung von Offshore-Trusts zur Vermeidung von Erbschaftssteuern zu beenden“, so das Finanzministerium.
Die Regierung betonte, dass sie „die Position des Vereinigten Königreichs als weltweit führendes Asset-Management-Zentrum schützen“ wolle, da der Sektor wichtige Investitionen im ganzen Land kanalisiere und eine wichtige Rolle bei der Mission dieser Regierung spiele, das Wirtschaftswachstum zu fördern.
Michael Moore, Leiter der Lobbygruppe der Industrie, der British Private Equity and Venture Capital Association, sagte, die Erklärung der Regierung sei „ermutigend“, da sie die Pläne der Regierung zur Erhaltung der Rolle der Branche im Land klarstelle.
„Die BVCA freut sich darauf, im Namen der Private-Capital-Industrie auf den Aufruf zur Vorlage von Beweisen für Änderungen des Steuersystems für Carried Interest zu reagieren“, fügte er hinzu.
Reeves hatte zuvor signalisiert, dass sie die günstige steuerliche Behandlung von Private-Equity-Manager im Vereinigten Königreich fortsetzen wolle, wenn Fondsmanager ihr eigenes Kapital riskieren.
Die 2.550 Private-Equity-Manager im Vereinigten Königreich erzielten im Steuerjahr 2020-21 insgesamt 3,4 Milliarden Pfund an Carried Interest, so eine Analyse der Anwaltskanzlei Macfarlanes.
Trotz seiner relativ geringen Größe hat die Branche einen überproportionalen Einfluss auf die britische Wirtschaft.