KI-Boom: Neue Absicherungsstrategien für volatile Märkte
- Der KI-Boom sorgt für Unsicherheit auf den Märkten, klassische Absicherungsstrategien werden hinterfragt.
- Fondsmanager setzen auf eine Kombination aus Gold, Anleihen, Optionen und Krypto, um Portfolios zu stabilisieren.
Der KI-Boom treibt die Märkte an, doch die Angst vor einer Überhitzung wächst. Klassische Absicherungsstrategien stehen auf dem Prüfstand, während Profis nach neuen Wegen suchen, um Portfolios zu stabilisieren.
Der S&P 500 nähert sich seinem Allzeithoch, und der Nasdaq hat sich erholt. Dennoch bleibt die Nervosität hoch. 45 Prozent der Fondsmanager sehen eine mögliche KI-Blase als größtes Risiko.
Investoren fragen sich zunehmend, wie sie ihre Portfolios absichern können. Die traditionelle Annahme, dass Aktien und Anleihen gegenläufig reagieren, gilt nicht mehr uneingeschränkt.
Im Frühjahr fiel der Dollar zusammen mit dem US-Aktienmarkt, was Euro-Anlegern Verluste einbrachte. Die Korrelation zwischen S&P 500 und Dollar ist wieder positiv.
Auch die Rolle von Staatsanleihen ist unsicher. 2022 brachen Aktien und Anleihen gleichzeitig ein. Sinkende Zinsen könnten Anleihekurse stützen, aber Inflationsängste bleiben ein Risiko.
Viele setzen auf Gold als Stabilitätsanker, trotz des Preisanstiegs. AllianzGI sieht Potenzial, während andere wie Union Investment die Bewertung als überzogen betrachten.
Bitcoin wird von einigen als digitales Gold gesehen. Feri sieht es als Hedge, doch der jüngste Einbruch spricht dagegen. Dekabank hält Krypto für einen schlechten Schutz.
Fällt die KI-Euphorie, könnte die Fed mit Zinssenkungen reagieren. Staatsanleihen könnten dann wieder als Stabilisator fungieren, doch Goldman Sachs rät zu dynamischen Allokationen.
Optionen sind eine beliebte Absicherungsmethode. Put-Optionen können Verluste begrenzen und sind derzeit günstig. Auch Kreditderivate wie Credit Default Swaps gewinnen an Interesse.
Der Markt bleibt anfällig für Stimmungswechsel. Ob eine KI-Korrektur kommt, ist ungewiss. Fondsmanager kombinieren Gold, Anleihen, Optionen, CDS und teilweise Krypto, um Portfolios zu schützen.
