David Solomon: Private Kapitalmärkte gewinnen an Bedeutung und verändern IPO-Landschaft
- David Solomon betont die wachsende Bedeutung privater Kapitalmärkte und deren Einfluss auf IPO-Entscheidungen.
- Goldman Sachs fokussiert sich auf private Technologieunternehmen, während der IPO-Markt seit 2021 stockt.
David Solomon, CEO von Goldman Sachs, betont die wachsende Bedeutung privater Kapitalmärkte. Diese Entwicklung lässt viele Unternehmen zögern, an die Börse zu gehen. Auf dem Cisco AI Summit in Palo Alto erklärte Solomon, dass der Druck für einen Börsengang erheblich gesunken sei.
Unternehmen können heute Kapital und Liquidität in großem Maßstab privat beschaffen. Die Gründe für einen Börsengang verschieben sich daher immer weiter hinaus. Ein Börsengang zwingt Unternehmen, ihre Arbeitsweise zu ändern, was gut überlegt sein sollte.
Goldman Sachs, traditionell führend bei Börsengängen, fokussiert sich zunehmend auf Dienstleistungen für große private Technologieunternehmen. Der IPO-Markt stockt seit 2021 aufgrund steigender Zinsen. Goldman half Stripe, 2023 6,5 Milliarden Dollar privat zu beschaffen.
Solomon sieht einen langfristigen Trend zu weniger börsennotierten Unternehmen. Große Start-ups wie Stripe, OpenAI und SpaceX zögern Börsengänge hinaus und nutzen Kapital von Risikokapitalriesen und staatlichen Fonds. Sekundärmärkte bieten Mitarbeitern neue Liquiditätsmöglichkeiten.
Diese Entwicklung führt zu privaten Start-ups, die öffentlichen Unternehmen ähneln, jedoch ohne deren Transparenzpflichten. Solomon kritisiert die unterschiedliche Regulierung privater und öffentlicher Märkte und fragt, warum es unterschiedliche Standards gibt.
Neben Kapitalmärkten sprach Solomon über den Einfluss von KI auf Goldman Sachs. Die Bank beschäftigt 11.000 Ingenieure und nutzt KI, um Prozesse wie das Erstellen von IPO-Dokumenten effizienter zu gestalten. Ein S1-Prospekt kann heute zu 95 Prozent in Minuten erstellt werden.