Brookfield Corporation Aktienanalyse: Kanadas größter alternativer Vermögensverwalter mit erstklassigem Wachstum
Brookfield bezeichnet sich selbst als führender alternativer Vermögensverwalter und ist der größte Vermögensverwalter Kanadas. Aktuell befinden sich mehr als 750 Milliarden US-Dollar unter der Verwaltung des Konzerns. Strategisch fokussiert sich der Konzern auf Anlagen mit kontinuierlichen Cashflows, um stabile Renditen für seine Investoren zu generieren. Kürzlich hat der Konzern durch eine Partnerschaft mit Intel Schlagzeilen geschrieben, die beispielhaft für die Bedeutung des Konzerns sind. Gemeinsam wird man den Bau einer neuen Produktionsstätte in Arizona im Wert von 30 Milliarden USD finanzieren.
Brookfield Corporation Aktie und Aktienanalyse
- Sektor
- Finanzen
- Hauptsitz
- Toronto, Kanada
- Kurs
- 35,58 USD
- Ausstehende Aktien
- 1590 Mio.
- Marktkapitalisierung
- 55,32 Mrd. USD
- Bruttomarge
- 41,7 %
- EBIT-Marge
- 17,71 %
- Dividendenrendite
- 1,3 %
- Datum
- 27.01.2023
Brookfield Corporation Aktienanalyse
750 Milliarden USD verwaltete Vermögenswerte.Mit dieser gigantischen Summe gehört das Unternehmen zu den größten Vermögensverwaltern weltweit und ist führend in seiner spezifischen Branche der alternativen Assets (Private Equity, Immobilien, Infrastruktur- und Energieprojekte, Kredite, Versicherungen und weitere). In der Vergangenheit hat das Unternehmen hervorragende Renditen von 19 % pro Jahr generiert. Dies liegt nicht zuletzt an der antizyklischen, auf Value fokussierten Anlagestrategie.
Diversifikation über sechs Sparten.Brookfield ist in verschiedenen Arten von alternativen Assets engagiert. Aktuell sind das erneuerbare Energien, Infrastruktur, Private Equity, Real Estate, Kredit und Versicherung. Diese sind in Tochtergesellschaften organisiert, welche auch separat börsenhandelbar sind. Die Unternehmen betreiben Fonds, über welche Investorengelder, eigenes Kapital und Kredite für Deals eingesetzt werden. Die Brookfield Corporation hält als Muttergesellschaft Mehrheitsbeteiligungen an den Tochterunternehmen und kann Kapitalerträge aus einzelnen Segmenten flexibel in die renditestärksten Sparten reinvestieren.
CEO Bruce Flatt ist seit 20 Jahren im Amt.Bruce Flatt hat dem Unternehmen weite Teile seiner Karriere gewidmet. Seit seinem Amtsantritt 2002 hat er durch diverse erfolgreiche Umstrukturierungen den Wachstumskurs des Unternehmens gehalten. Als klarer Value Investor legt er einen starken Fokus auf Nachhaltigkeit, da das Klima langfristig bedeutenden Einfluss auf die Wirtschaft haben wird und er im nachhaltigen Segment starke Überrenditen sieht. Flatt ist aufgrund seiner Strategie auch als Warren Buffett von Kanada bezeichnet worden.
Antizyklische Strategie.Während die aktuelle Wirtschaftslage für die meisten Vermögensverwalter aufgrund teurer Kredite eine Last darstellt, sieht Brookfield in dieser Krise wie in jeder eine Chance zum Kauf günstiger Assets. Das Unternehmen ist zudem mit einem freien Kapital von fast 125 Milliarden US-Dollar gut aufgestellt, um auch schnell große Deals abwickeln zu können, wenn sich die Gelegenheit bietet. Dennoch ist die Aktie des Unternehmens im letzten Jahr um 25 % eingebrochen und damit deutlich stärker als der S&P 500 mit ca. 14 % Kursverlust. Der Konkurrent Blackstone musste sogar vorübergehend Auszahlungen einiger seiner Fonds einstellen. Wir überprüfen heute, ob sich bei Brookfield aktuell eine attraktive Kaufgelegenheit bietet.
1Geschäftsmodell der Brookfield Corporation
1.1Unternehmensgeschichte: Über 100 Jahre Erfahrung im Infrastrukturgeschäft
- 1899Brookfields lange Geschichte beginnt. Der erste Vorläufer des heutigen Investmentkonzerns ist die São Paulo Tramway, Light and Power Company, gegründet von William Mackenzie und Frederick Stark Pearson. Das Unternehmen betreibt kritische Infrastruktur in Brasilien. Einige Jahre später wird das Unternehmen in Toronto, Kanada, als börsengehandeltes Unternehmen neu gegründet und entwickelt sich zu einem Immobilienentwickler mit Projekten in Kanada und Brasilien. Das Unternehmen wird mehrfach umstrukturiert und verschiebt seinen Fokus zunehmend hin zu Wasserkraftwerken.
- 1959Der Wandel vom Entwickler zum Investor beginnt. Die Brazilian Traction, Light and Power Company wird von Edper Investments, einem der größten Konglomerate Kanadas, aufgekauft. Ein Jahrzehnt später wird der Name des Unternehmens zu Brascan, zusammengesetzt aus den Worten Brasilien (Brasil) und Kanada (Canada), umbenannt.
- 1970erDer brasilianische Markt wird verlassen. Brascan beginnt trotz des neuen Namens mit dem Abverkauf der Projekte in Brasilien und schließt diese Umstrukturierung bis 1979 ab. Die Erlöse der Verkäufe werden reinvestiert in Immobilien, Minen und Holz.
- 2002Unter CEO Bruce Flatt wird das Unternehmen zum heutigen Investmentgiganten. Der frisch eingesetzte CEO Bruce Flatt stößt eine Reihe strategischer Maßnahmen an, um das Unternehmen auf langfristig stabile Erträge zu optimieren. Diverse Tochtergesellschaften werden separat ausgegliedert und an die Börse gebracht, durch Joint Ventures und Akquisitionen etabliert man sich im Bausektor global neu, und Brookfield beginnt mit dem Aufbau seines Asset Management-Arms. Ab 2005 heißt der Mutterkonzern Brookfield Asset Management. Der Name der Muttergesellschaft wird 2022 zu Brookfield Corporation geändert. Besonders innerhalb Kanadas wächst das Geschäft massiv, da Brookfield die gesamte Wertschöpfungskette im Immobiliensektor vertikal integriert.
- 2019Die strategische Partnerschaft mit Oaktree eröffnet neue Segmente. Brookfield Asset Management kündigt den Kauf einer Mehrheitsbeteiligung an Oaktree Capital Management im Wert von 4,7 Milliarden USD an. Oaktree ist wie auch Brookfield ein alternativer Vermögensverwalter. Die enge Zusammenarbeit generiert operative Synergien und akkumuliert Kapital für größere strategische Investitionen.
- 2022Brookfield kooperiert mit Branchengröße Intel. Brookfield beschließt gemeinsam mit dem Chiphersteller Intel eine Partnerschaft im Wert von über 30 Milliarden USD für den Bau einer neuen Fabrik in Arizona. Brookfield hat eine Beteiligung von 49 % an dem Projekt und wird entsprechend an den Gewinnen dieser Einrichtung beteiligt. Ende des Jahres wird noch ein entscheidender Schritt bei der Umstrukturierung des Unternehmens vorgenommen. Der Mutterkonzern wird in Brookfield Corporation umbenannt, da die Tochter Brookfield Asset Management (BAM) separat an der Börse gelistet wird. 75 % der Anteile an BAM bleiben in der Hand der Corporation.
1.2Mission: Langfristige Renditen durch Investments in das Rückgrat der Gesellschaft
We focus on investing in the backbone of the global economy, and are committed to supporting and enhancing the communities in which we operate.
Die Brookfield Corporation möchte über ihre Tochtergesellschaften ein diversifiziertes Ökosystem an Anlagen und Unternehmen schaffen, das aufgrund seiner Relevanz für die Weltwirtschaft langfristige und stabile Renditen generieren soll. Durch die Schaffung von echtem Mehrwert möchte man die Gesellschaft unterstützen.
Das Unternehmen basiert diese Mission auf drei Schritten:
1. Gathering Operational IntelligenceDurch den Betrieb von Immobilen und Unternehmen, die zum Portfolio gehören, kann Brookfield aus erster Hand den Markt einschätzen.
2. Turning Insights into ActionsAufgrund seiner langfristigen Erfahrung und der aktuellen Einschätzungen kann das Unternehmen entsprechend der Marktlage handeln und Kapital innerhalb des Konzerns neu verteilen.
3. Connecting with ConfidenceSeine strategischen Vorteile, primär das Vertrauen und die Kapitalstärke, ermöglichen Brookfield Investitionen, die den meisten anderen Unternehmen in der Branche nicht möglich sind.
1.3Management: Bruce Flatt ist seit 2002 CEO von Brookfield
Bruce Flatt ist seit 32 Jahren bei Brookfield.Flatt wurde 1965 in Winnipeg, Kanada, geboren und absolvierte seinen Bachelor of Commerce an der University of Manitoba. Nach dem Studium begann er direkt mit der Arbeit als Buchhalter und war in verschiedenen Unternehmen als Investor tätig. Er begann die Arbeit für Brookfield bereits 1990 und wurde schon 2002 zum CEO. Vor dieser Position war er verantwortlich für die Immobilien- und Investitionsarme des Unternehmens.
Seit seinem Amtsantritt hat er eine Reihe strategischer Ziele erfolgreich in die Tat umgesetzt. Er setzte sich für den Abverkauf sich zyklisch entwickelter Projekte, wie beispielsweise Mienen, ein. Gleichzeitig strukturierte er das Unternehmen intern um und gründete das Assetmanagementteam des Konzerns, um Investorengelder einzusammeln. Hintergrund all dieser Veränderungen ist die Überzeugung, dass Brookfield für langfristige und möglichst stabile Renditen sorgen soll.
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