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Lexikon

Kollektivmaße

Kollektivmaße sind ein entscheidendes Konzept bei der Analyse von Aktienportfolios. Sie werden verwendet, um verschiedene Risikomaße zu berechnen, die die Volatilität und Diversifikation eines Portfolios messen. Kollektivmaße helfen dabei, das Gesamtrisiko eines Portfolios zu verstehen und zu bewerten.

Ein wichtiges Kollektivmaß ist die Varianz, die das durchschnittliche quadratische Abweichungsmaß einer Aktie oder eines Portfolios vom erwarteten Wert darstellt. Je höher die Varianz, desto volatiler ist das Portfolio. Ein niedrigerer Wert deutet auf eine geringere Volatilität hin und kann als geringeres Risiko interpretiert werden.

Ein weiteres häufig verwendetes Kollektivmaß ist der Covarianz-Koeffizient. Dieses Maß beschreibt die Abhängigkeit zwischen zwei Aktien oder dem Portfolio und dem Gesamtmarkt. Ein positiver Covarianz-Koeffizient bedeutet, dass die beiden Aktien bzw. das Portfolio und der Markt in die gleiche Richtung tendieren. Ein negativer Wert deutet auf eine umgekehrte Beziehung hin. Ein hoher Covarianz-Koeffizient zeigt eine höhere Abhängigkeit und eine größere gemeinsame Volatilität an.

Darüber hinaus werden Kollektivmaße verwendet, um das Risiko-Diversifikationspotenzial in einem Portfolio zu bewerten. Das Beta-Maß ist ein solches Maß. Es misst die Sensitivität eines Aktienportfolios gegenüber dem Gesamtmarkt. Ein Beta-Wert größer als 1 deutet darauf hin, dass das Portfolio stärker schwankt als der Markt, während ein Wert kleiner als 1 auf eine geringere Volatilität hinweist.

Kollektivmaße sind essentiell für die Bestimmung des Risikos und der Performance von Aktienportfolios. Mit ihrer Hilfe können Anleger ihre Portfolios besser diversifizieren und das Risiko- und Renditeprofil genauer beurteilen. Indem sie verschiedene Kollektivmaße berücksichtigen, können Investoren eine fundierte Entscheidung über die Zusammensetzung ihres Portfolios treffen und ihr Risiko optimieren.

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