Upstart Aktienanalyse: 250 % Umsatzwachstum und schon profitabel — revolutioniert Upstart die Kreditvergabe?
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Upstart Aktienanalyse: 250 % Umsatzwachstum und schon profitabel — revolutioniert Upstart die Kreditvergabe?

Upstart revolutioniert das amerikanische Kreditsystem. Zumindest hat das Ex-Google und jetziger Upstart CEO David Girouard mit seinem Team vor. Seit Jahren arbeiten sie an einem Algorithmus, um bessere Kredite für jeden Amerikaner zugänglich zu machen. Und damit setzen sie genau an der richtigen Stelle an. Das System ist alt und vertraut auf einen einfachen Score aus wenigen Variablen.

Upstart Aktie und Aktienanalyse

Hauptsitz
San Mateo, Kalifornien (USA) :usa:
Kurs
109,01 USD, 96,82 EUR
Ausstehende Aktien
96,1 Mio.
Marktkapitalisierung
10.475 Mio. USD
Enterprise Value
10.306 Mio. USD
Nettoliquidität
169 Mio. USD
Bruttomarge
84,5 %
EBIT-Marge
5,1 %
Gewinnmarge
2,6 %
Free Cash Flow-Rendite
0,1 %
Dividendenrendite
—
Datum
04.02.2022

Upstart Aktienanalyse

  • Upstart revolutioniert das amerikanische Kreditsystem. Zumindest hat das Ex-Google und jetziger Upstart CEO David Girouard mit seinem Team vor. Seit Jahren arbeiten sie an einem Algorithmus, um bessere Kredite für jeden Amerikaner zugänglich zu machen. Und damit setzen sie genau an der richtigen Stelle an. Das System ist alt und vertraut auf einen einfachen Score aus wenigen Variablen.

  • Über 1.000 Variablen nutzt die KI von Upstart für das Kreditrating. Unter anderem den Bildungsstand, Arbeitgeber, Branche und vieles mehr. Laut eigenen Informationen können sie dadurch die Ausfallquote von Krediten um über 70 % senken. Mittlerweile arbeiten sie mit über 30 Banken zusammen. Einige haben den FICO-Score schon abgeschrieben und nutzen nur noch Upstart. Die Chancen auf eine Disruption des Marktes sind gegeben.

  • 250 % Wachstum und schon profitabel. In der Vergangenheit konnte Upstart unglaublich schnell wachsen. Die Partnerbanken sind begeistert — im letzten Jahr hat sich die Anzahl verdreifacht. Trotzdem ist Upstart schuldenfrei und verdient mittlerweile auch Geld. Wir schauen uns in dieser Analyse an, wie es weitergeht.

  • Erst 1.000 % Rendite, dann -70 %. Upstart ging 2021 an die Börse und legte einen Raketenstart hin. Das Unternehmen überzeugte Investoren mit dem Ansatz, das amerikanische Kreditsystem umzukrempeln. Ist jetzt der richtige Zeitpunkt für einen Einstieg gekommen? Erfahre es in dieser spannenden Analyse.

1Geschäftsmodell von Upstart

1.1Unternehmensgeschichte: Zwei Ex-Googler und ein Thiel Fellow denken Kredite neu

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  • 2012
    Upstart wird gegründet, um junge Unternehmen und Investoren zusammenzubringen. Upstart hat ein Gründerteam, das mehr Silicon Valley kaum sein könnte. Es besteht aus dem ehemaligen Google Enterprise Chef David Girouard, dem Stipendiat der Thiel-Foundation Paul Gu und der ehemaligen Leiterin von Gmail Consumer Operations Anna M. Counselman. 2012 startete das Unternehmen mit dem Ziel, junge Unternehmen mit Geldgebern zusammenzubringen. Der Clou: Wer Geld wollte, musste sich vertraglich dazu verpflichten, einen zukünftigen Teil seines Gehaltes abzugeben.
  • 2014
    Das Unternehmen schwenkt ab in Richtung Privatkredite. Von nun an nahm Upstart eine aktivere Rolle bei der Kreditvergabe ein. Sie arbeiteten nun als Kreditgeber. Dabei arbeiteten sie im Hintergrund mit Banken zusammen, über die sie sich wiederum das Geld liehen. Das Besondere dabei: Upstart hat ein eigenes Programm entwickelt, um die Kreditwürdigkeit von Menschen zu beurteilen. Das basiert auf künstlicher Intelligenz und berücksichtigt ganz andere Faktoren als bei Banken herkömmlich. Das funktioniert extrem gut und das Unternehmen wächst.
  • 2020
    Upstart geht an die Börse. Nachdem Upstart in den frühen Unternehmensphasen noch in kleiner Runde Geld von doch recht prominenten Investoren wie Marc Benioff (Salesforce-Gründer), Mark Cuban (Broadcast.com-Gründer) und Eric Schmidt (ehem. Google CEO) einsammelte, ging Upstart dann am 15. Dezember 2020 an die Börse. Das Unternehmen ging zu 20 USD in den Handel und sammelt gut 270 Mio. USD ein.
  • Heute
    Upstart ist ein aufstrebendes Tech Unternehmen. Mit einem Umsatzwachstum von durchschnittlich fast 60 % fällt Upstart klar in die Kategorie Fast Grower. Mittlerweile ist Upstart auch schon profitabel. Mit dem Ansatz, die Welt der Kreditvergabe umzukrempeln, haben sie genau ins Schwarze getroffen. Im Vergleich zu herkömmlichen Systemen vergeben sie mehr Kredite und haben trotzdem die gleiche Ausfallrate. Und damit können wir auch direkt in die Mission von Upstart übergehen.

1.2Mission: Einfache Kreditvergabe auf Basis des tatsächlichen Risikos.

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Einfache Kreditvergabe auf Basis des tatsächlichen Risikos
Mission Upstart

Die Mission trifft das Produkt von Upstart im Kern. Denn die Kreditanforderung über Upstart ist kinderleicht und verläuft häufig ohne den Upload von Dokumenten. Gleichzeitig zeigt Upstart, dass sie viel besser das tatsächliche Risiko eines Kredites kalkulieren können.

Dadurch wollen sie finanzielle Möglichkeiten für alle zugänglich machen, nicht nur für diejenigen, die privilegiert genug sind, von den üblichen Geldgebern unterstützt zu werden. Durch die neue Art und Weise des Kreditratings bekommen bei Upstart auch Menschen Kredite, die sie woanders nicht bekämen.

1.3Management: David J. Girouard und ein Team aus Tech-Profis

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Bei Upstart lohnt sich ein genauer Blick auf das Management: 2 Ex-Googler und ein Thiel Stipendiat. Alle drei sind Mitgründer von Upstart. Das ist schön, denn hier weiß man einfach, dass mit Herzblut gearbeitet wird und keine durchschnittliche 9-to-5-Mentalität an den Tag gelegt wird. Für das eigene „Baby“ arbeitet man eben härter. Vor allem, wenn man selbst investiert ist. Dazu aber im nächsten Kapitel mehr. Jetzt schauen wir uns das Gründertrio genauer an.

David Girouard ist 56 Jahre alt und in seinem beruflichen Leben bisher sehr erfolgreich gewesen. Er hat einen Abschluss in Computer Engineering aus Dartmouth, einem Ivy League College. Beruflich begann er seine Karriere in der Unternehmensberatung. Typischerweise ging es dann aber zu einem Unternehmen, das er selbst beraten hat: Apple Computers. Er war dort 3 Jahre Produktmanager. Über Umwege landete er schließlich 2004 bei Google. Ein Unternehmen, dass seine Karriere stark geprägt hat. 8 Jahre war er dort Chef von Google Enterprise (die Unternehmensabteilung für Businessprodukte). Auch heute ist er noch für viele der „Google-Guy“.

Investiere wie
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