Paramount Global: Der traditionelle Filmproduzent baut das Direct-to-Consumer Geschäft aus
Paramount ist einer der fünf größten Filmproduzenten der USA. Sie bauen mit etlichen Streaming-Angeboten Stück für Stück das Direct-to-Consumer Geschäft aus und fokussieren sich dadurch mehr auf direkte Angebote an Endverbraucher. Das Streaminggeschäft wächst auch bei Paramount stark. 2021 wurde eine Zunahme von 26 Millionen Abonnenten bekannt gegeben. Auch die ersten Quartale in 2022 zeigen einen positiven Trend. Insbesondere die Retention Rate ist gesunken. Durch starke Kursverluste bietet sich derzeit eine gute Chance, über ein Investment in den Konzern nachzudenken. Hinter Paramount steckt mehr, als man auf den ersten Blick erwarten würde. Ob sich nun wirklich ein guter Moment ergibt, wollen wir in dieser Analyse herausfinden.
Paramount Global: Der traditionelle Filmproduzent baut das Direct-to-Consumer Geschäft aus Aktie und Aktienanalyse
- Hauptsitz
- USA
- Kurs
- 18,77 USD
- Ausstehende Aktien
- 647,4 Mio.
- Marktkapitalisierung
- 12,29 Mrd. USD
- Enterprise Value
- 23,98 Mrd. USD
- Bruttomarge
- 37,92 %
- EBIT-Marge
- 22.10 %
- Gewinnmarge
- 15,87 %
- Free Cash Flow-Rendite
- 2,1 %
- Dividendenrendite
- 5,11 %
- Datum
- 18.11.2022
Paramount Global: Der traditionelle Filmproduzent baut das Direct-to-Consumer Geschäft aus Aktienanalyse
Eines der fünf größten Filmstudios der USA.Paramount zählt zu den sogenannten Majors, also den fünf größten Filmstudios der USA. Die vier anderen sind Walt Disney, Universal Pictures, Warner Bros. und Colombia Pictures. Paramount produziert Blockbuster wie Top Gun: Maverick, betreibt Fernsehstudios wie CBS, MTV oder Nickelodeon und hat darüber hinaus mit Paramount+ einen eigenen Streaming-Dienst.
Höherer Direct-to-Consumer Fokus mit Paramount+.Paramount ist mit seinem Streaming-Dienst auf Wachstumskurs und hat 2022 den Geschäftsbereich "Cable Network" umbenannt in "Direct-to-Consumer". Damit soll der Fokus verstärkt auf ein stärkeres Direktgeschäft mit Endverbrauchern gelegt werden. Hierzu haben sie sämtliche Streaming-Dienste unter einem Geschäftsbereich gegliedert. Der Streaming-Dienst kommt am 8. Dezember 2022 auch endlich nach Deutschland. Bereits über 45 Millionen Nutzer haben ein Paramount+ Abonomment abgeschlossen.
Paramount ist historisch stark unterbewertet und hat derzeit ein KGV von 2.Damit liegt das KGV 83 % unter dem historischen Schnitt von 12. Das könnte ein guter Einstiegszeitpunkt sein und eine gute Chance auf eine langfristige Überrendite bedeuten. Auch Warren Buffet hat sich Mitte 2022 ein großes Stück vom Paramount-Kuchen gegönnt. Berkshire Hathaway besitzt nun rund 13 % der Anteile. Ein gutes Zeichen für uns als langfristige Value-Investoren.
Investoren sind von den Q3 Ergebnissen enttäuscht. Der Kurs fällt innerhalb eines Tages um 13 %. Der Umsatz sowie die Streamingnutzer konnten zwar gesteigert werden, jedoch ist der operative Gewinn im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um über 30 % zurückgegangen. Das enttäuscht die Investoren und schickt die Aktie auf Talfahrt. Das könnte eine gute Möglichkeit sein, bei Paramount einzusteigen.
1Geschäftsmodell von Paramount
1.1Unternehmensgeschichte: Vom kleinen Filmverleih zu einem der größten Filmstudios der Welt
- 1914Paramount Pictures Corporation wird gegründet. W.W. Hodkinson gründet Paramount als Filmverleiher, um Filmen von Adolph Zukors Famous Players Film Company oder Jesse L. Lasky Feature Play Company und weiteren Produzenten einen Absatzmarkt für ihre Filme zu bieten.
- bis 1961Paramount muss Insolvenz anmelden. Nur zwei Jahre später wurde Paramount Inc. reorganisiert und konnte schnell wieder profitabel werden. Danach folgten erfolgreiche Jahre mit zahlreichen bekannten Filmen, wie Road to Rio (1947), Sunset Boulevard (1950), Psycho (1960) oder Breakfast at Tiffany's (1961).
- 1994Paramount Communications wird von Viacom Inc. übernommen. In dieser Zeit folgten weitere Welterfolge wie Ghost (1990), Forrest Gump (1994) und Titanic (1997). Letzterer setzt einen neuen Rekord mit 11 Academy-Awards und gilt als der erste Film, der mehr als 1 Milliarde in die Kinokassen spielt.
- bis 2005Viacom und CBS fusionieren in 2000, um 2005 bereits wieder separate Firmen zu werden. Viacom hielt Paramount Pictures, während CBS Paramount Television übernahm. Die Firmen blieben jedoch verbunden. Paramount Pictures akquiriert 2005 DreamWorks Pictures.
- 2019Viacom und CBS schließen sich wieder zusammen und listen fortan als VIAC an der Nasdaq.
- HeuteParamount Global ist eines der führenden Medien- und Unterhaltungsunternehmen der Welt. Sie bieten Rundfunk- und Fernsehprogramme, innovative Streaming-Dienste und digitale Videoprodukte. Sie verfügen über eine der umfangreichsten Bibliotheken der Branche. Zu Paramount gehören weltweite bekannte Marken, wie Paramount+, CBS, Showtime Networks, Paramount Pictures, Nickelodeon, MTV und Comedy Central.
1.2Mission: Creating connections and building community
Paramount kommuniziert keine bestimmte Mission oder Vision. Sie definieren jedoch eine Firmenkultur, die Verbindung schaffen und Gemeinschaften aufbauen soll.
Die Paramount Kultur ist geprägt durch Optimismus und Entschlossenheit, Inklusion und Zusammenarbeit sowie Agilität und Anpassungsfähigkeit.
Unleashing the power of content
1.3Management: Robert M. Bakish ist seit 2016 CEO von Paramount Global
Robert (Bob) M. Bakish ist seit 2016 CEO. Er war bereits seit 2007 CEO von Viacom International Media Networks und wurde nach der Transformation zum CEO von ViacomCBS und nun Paramount Global ernannt. Im Unternehmen ist er bereits seit 1997 und führte in seiner Zeit zahlreiche Senior Stellen im Vertrieb und der Entwicklung aus. Er hat einen MBA und B.S. in Operations Research von der Colombia School of Business. Er fungiert heute noch als Vorstand der Universität.
Wir finden, Bob ist eine gute Wahl für die Zukunft von Paramount.Seine Erfolge bei Viacom sprechen für sich. Unter seiner Führung konnte der Umsatz verdoppelt und das Portfolio stark ausgebaut werden. Es gelang ihm, die Firma wieder in die Profitabilität zu steuern. Zudem richtet er den Konzern durch mehr digitale Angebote, wie Paramount+, neu aus.
1.4Aktionärsstruktur: Berkshire Hathaway ist mit 13 % einer der größten Anteilseigner
1.5Branchenanalyse: Die traditionelle Filmindustrie wächst durch neue Streaming Dienste überraschend stark
Der globale Markt für Filme und Entertainment wächst mit rund 7 % pro Jahr.Durch digitale Dienste wie Streaming, Video-on-Demand und einer allgemein breiteren Verfügbarkeit, wächst die Filmindustrie in den kommenden Jahren mit attraktiven 7,2 % pro Jahr. 2030 soll ein Umsatzvolumen von rund 170 Mrd. USD erreicht werden. Die größten Firmen sind keine unbekannten. Disney, Paramount, Sony Entertainment oder Warner Bros. produzieren seit jeher die erfolgreichsten Blockbuster.
Investiere wie
die Besten.
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