Jardine Matheson Aktienanalyse: Value-Schnäppchen als Hong Kong Konglomerat
Aktienanalyse

Jardine Matheson Aktienanalyse: Value-Schnäppchen als Hong Kong Konglomerat

In 200 Jahren in die Top 200: Erfolgsgeschichte aus Hong Kong. Jardine Matheson Holdings Limited ist ein globales Konglomerat mit Firmensitz in Hong Kong und mit britischem Ursprung. Sie waren eines der ersten internationalen Handelshäuser dort. Gegründet wurde das Unternehmen 1832. Internationaler geht es kaum mehr. Und das funktioniert: Jardine Matheson ist eine der 200 wertvollsten Firmen der Welt.

Jardine Matheson Aktie und Aktienanalyse

Hauptsitz
Hongkong :hong_kong:
Kurs
60,2 USD, 53,7 EUR
Ausstehende Aktien
358,8 Mio.
Marktkapitalisierung
21,6 Mrd. USD
Enterprise Value
31,9 Mrd. USD
Nettoverschuldung
10,3 Mrd. USD
Bruttomarge
25,4 %
EBIT-Marge
8,6 %
Gewinnmarge
-1,2 %
Free Cash Flow-Rendite
19,3 %
Dividendenrendite
2,9 %
Datum
07.01.2022

Jardine Matheson Aktienanalyse

  • In 200 Jahren in die Top 200: Erfolgsgeschichte aus Hong Kong. Jardine Matheson Holdings Limited ist ein globales Konglomerat mit Firmensitz in Hong Kong und mit britischem Ursprung. Sie waren eines der ersten internationalen Handelshäuser dort. Gegründet wurde das Unternehmen 1832. Internationaler geht es kaum mehr. Und das funktioniert: Jardine Matheson ist eine der 200 wertvollsten Firmen der Welt.

  • Jardine Matheson ist All-In Asien. Immobilien, Supermärkte, Hotels, Automobile und Banken. Der Fokus liegt auf Asien. Die Firmen sind vorrangig in China, Hong Kong, Indonesien und Singapur erfolgreich. Dabei geht es vor allem darum, vom Wachstum der ganzen südostasiatischen Welt zu profitieren und sie selbst mit aufzubauen. Wir schauen uns an, welche Unternehmen Jardine Matheson im Portfolio hat.

  • Ein altes Konglomerat mit neuer Perspektive — und einigen Risiken. Der Nachfahre in siebter Generation des Gründers William Jardine ist seit 2019 CEO und will das Unternehmen ins 21. Jahrhundert holen. Die verworrenen Strukturen, die einst vor feindlichen Übernahmen schützen sollten, will er auflösen. In ein ermüdetes Flaggschiff will er frischen und modernen Schwung etablieren. Eine Situation mit Reiz, die auch gravierende Risiken hat.

  • Günstige Bewertung oder Value Falle? Jardine Matheson scheint auf den ersten Blick günstig. Der Eigenkapitalwert liegt über der Marktkapitalisierung und deutet auf eine Unterbewertung hin. Aber stimmt dies auch? Wir haben uns in den letzten vier Wochen angesehen, mit welcher Rendite man bei der Jardine Matheson rechnen kann, und ab wann die Aktie kaufenswert ist. Wir zeigen auf, wo bei Jardine Matheson die größten Werte liegen — und ab welchem Kurs sich ein Einstieg lohnt.

1Geschäftsmodell von Jardine Matheson: Ein Konglomerat mit Firmen aus ganz Asien

1.1Unternehmensgeschichte: Das erste globale Handelshaus aus Hong Kong

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  • 1832
    Jardine, Matheson & Co. wird gegründet. Die beiden Schotten William Jardine und James Matheson wollen eine Handelsgesellschaft gründen. Allerdings besteht ein Handelsmonopol zwischen der East India Trading Company und China. Als sich durch politischen Wandel endlich ein Ende abzeichnete, gründeten sie gemeinsam Jardine, Matheson & Co. — mit der Idee eines natürlichen Nachfolgers. 1834 sendeten sie ihre erste Fracht von China nach England: eine Ladung Tee.
  • 1844
    Jardine, Matheson & Co. geht nach Hong Kong. Das Unternehmen betreibt immer mehr Handel mit China. Nachdem zunächst Opium eines der wichtigsten Handelsgüter war, kam mit der Zeit immer mehr hinzu. Jetzt lohnte es sich, in die Küstenstadt Hong Kong umzuziehen, um dort das Büro der Firma zu eröffnen. Hong Kong wird zum neuen Herzschrittmacher der Firma.
  • 1889
    Hong Kong Land wird gegründet. Das heute älteste Subunternehmen von Jardine Matheson wird gegründet und eines der größten Immobilienkonzerne Asiens. Es entstand zunächst in Partnerschaft mit Sir Paul Chater und diente dazu, Land und Häuser in Hong Kong und anderen asiatischen Städten zu erwerben. Mittlerweile ist es zu 50 % im Besitz von Jardine Matheson und macht einen Großteil der Unternehmensgewinne aus.
  • 1961
    IPO in Hong Kong. Nach dem zweiten Weltkrieg musste viel wieder aufgebaut werden und Jardine Matheson brauchte frisches Kapital. Deshalb ging es 1961 an die Börse Hong Kong. Kurze Zeit später eröffneten sie das erste 5 Sterne Mandarin Hotel in der Stadt.
  • 1980
    Das Unternehmen wächst über die ganze Welt hinaus. Mittlerweile umfasst Jardine Matheson 37.000 Mitarbeiter. Sie sind komplett international aufgestellt und exportieren in die ganze Welt. Mittlerweile sind sie auch an der Börse London gelistet.
  • Heute
    Jardine Matheson gehört zum Leben jedes Asiaten. Heute besteht Jardine Matheson aus mehreren Unterfirmen, die jeweils unterschiedliche Geschäfte verfolgen. Hauptsächlich arbeitet das Unternehmen in Südostasien und China. Zu den Unternehmungen gehören die verschiedensten Tätigkeiten. Die größten davon sind Immobilienbesitz und Land in Hong Kong, Automobilhersteller, Baufirmen und Produkte des täglichen Gebrauchs. Jardine Matheson gehört zum Leben jedes Asiaten.

1.2Mission: Delivering economic success and positive societal impact by driving innovation

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Delivering economic success and positive societal impact by driving innovation
Mission von Jardine Matheson

Eine offizielle Unternehmensmission gibt es von Jardine Matheson nicht. Allerdings findet der CEO Ben Keswick meiner Meinung nach genau die richtigen Worte. Übersetzt heißt die Mission sinngemäß: "Wir wollen wirtschaftlich erfolgreich sein und einen positiven Einfluss auf die Gesellschaft durch die Förderung von Innovationen haben."

Also großes Konglomerat mit zahlreichen Subunternehmen in fast allen Lebensbereichen passt dieser Ansatz. Denn wie soll man eine ganz spezifische Mission für ein Unternehmen formulieren, das viele verschiedene Branchen bedient? Hier geht es einfach darum, Innovation in alle Bereiche zu bringen, um zusätzlichen Wert zu schaffen. Und dabei mit den Produkten und Dienstleistungen noch etwas Gutes für die Gesellschaft zu tun.

1.3Management: CEO Ben Keswick. Ein Gründernachfahre an der Spitze

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Ben Keswick ist seit 2019 der CEO von Jardine Matheson. Er ist 49 Jahre alt und war schon in vielen verschiedenen Führungsrollen im Unternehmen aktiv. Zuletzt war er Geschäftsführer der Tochterfirma Jardine Strategic. Er hat vor seiner Zeit als Chef fast jedes der Subunternehmen geführt. Darunter den Einzelhändler Dairy Farm, den Projektentwickler Hongkong Land, die Hotelkette Mandarin Oriental, das Ingenieursunternehmen Jardine Pacific und das Konglomerat Jardine Strategic.

Ben ist ein Nachfahre des Gründers William Jardine in siebter Generation. Und die Familienführung hat große Tradition. Auch die anderen Subunternehmen sind zum Teil in Hand von Familienmitgliedern. Gründergeführte Unternehmen sind schon eine schöne Sache. Und in siebter Generation noch gründergeführt zu sein, schaffen nur die wenigsten. Das zeugt von einer tiefen Verbindung der ganzen Familie zu diesem alten Unternehmen. Langfristiges Denken, Werterhalt und Wertausbau an oberster Stelle. Das erkennt man auch daran, dass Jardine Matheson nicht zum Übernacht-Erfolg wurde, sondern sich nach und nach in knapp 200 Jahren in die Top 200 der wertvollsten Unternehmen der Welt gearbeitet hat.

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