Progressive Aktie Analyse

Die Progressive Corporation ist ein US-amerikanisches Unternehmen aus dem Finanzsektor. Bei dem Unternehmen handelt es sich um eine Versicherungsgesellschaft, die in den USA zu den führenden Anbietern von Kfz-Versicherungen gehört. Progressive wurde 1965 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mayfield Village, Ohio.

Die Firmenvision des Unternehmens besteht darin, die erste Wahl für Verbraucher und Vermittler bei Auto- und anderen Versicherungen zu sein. Um dies zu erreichen, möchte das Unternehmen seinen Kunden preiswerte und bezahlbare Versicherungen in allen Lebenslagen und allen Lebensbereichen anbieten können. Dabei möchte man durch seine jahrzehntelange Erfahrung und innovativen Angeboten das Vertrauen der Verbraucher gewinnen. Spezialisiert hat man sich auf die Kfz-Versicherungen.

Geschichte

Die Geschichte des Unternehmens geht bis in das Jahr 1937 zurück. In diesem Jahr haben zwei Männer aus Cleveland das Unternehmen Progressive Mutual Insurance Company gegründet. Die Mission von Joseph Lewis und Jack Green war es, Autobesitzern Schutz und Sicherheit durch unkomplizierte und preiswerte Versicherungen anzubieten. Mit der Gründung von Progressive Casualty Insurance Company im Jahr 1956 erweiterte man sein Versicherungsangebot. Es konnte nun auch Art Unfallversicherung angeboten werden, die neben der Kfz-Versicherung auch die Haftpflicht- und Diebstahlversicherung einschließt. Zu diesem Zeitpunkt bestand das Unternehmen aus 40 Mitarbeitern und konnte bereits Versicherungsprämien in Höhe von 2,6 Mio. USD vorweisen.

Bereits in den 1950er Jahren investierte das Unternehmen viel Geld in die Erhebung und Auswertung von Unfalldaten. So war es dem Unternehmen möglich, von potentiellen Hochrisikokunden die "Besten" auszuwählen und unter Vertrag zu nehmen. Es konnte beispielsweise herausgefunden werden, dass von den Autofahrern, die wegen Fahrens unter Alkoholeinfluss festgenommen wurden, diejenigen mit Kindern am seltensten wieder betrunken fahren würden. Diese Versicherungsnehmer mussten aufgrund ihres Risikostatus eine höhere Versicherungssumme zahlen. Durch die Auswertung der Daten konnte Progressive dafür sorgen, weniger Risikokunden zu versichern als seine Wettbewerber. Das war einer der Schlüssel für den Erfolg des Unternehmens.

1965 wurde Progressive Corporation, wie es in seiner heutigen Form besteht, gegründet. Neben reinen Kfz-Versicherungen bietet man nun auch Versicherungen für Motorräder, Mopeds und Motorroller an. 1987 konnte die Schallmauer von einer Mrd. USD an Versicherungsprämien durchbrochen werden. Im gleichen Jahr erfolgte der Börsengang in New York. 1990 setze Progressive durch die Einführung eines 24-Stunden-Schadenservice einen neuen Standard in der Versicherungsindustrie.

Bis heute hat das Unternehmen ein Netz aus über 450 Zweigniederlassungen mit mehr als 25.000 unabhängigen Versicherungsmaklern in allen US-Bundesstaaten aufgebaut. Progressive ist der drittgrößte Autoversicherer der USA und einer der 15 größten Versicherer für Eigenheimbesitzer. Seit Juli 2016 wird das Unternehmen von Tricia Griffith geleitet. Sie arbeitet bereits seit 1988 für Progressive und war vor ihrer Ernennung zum CEO in mehreren Führungspositionen des Unternehmens tätig.

Management

Das Management der Progressive Corporation wird von Glenn M. Renwick, Präsident und CEO, geleitet. Er wird von einem Team von erfahrenen Führungskräften unterstützt, darunter CFO John Sauerland, COO Tricia Griffith und Executive Vice President und General Counsel Jennifer Hanley.

Branchenanalyse

Die Versicherungsbranche ist ein Markt, der uns hilft, unsere liebsten Dinge zu schützen. Der Markt erwirtschaftet deshalb 4 Bio. USD Umsatz pro Jahr und ist einer der größten der Welt. Denn wir brauchen Versicherungen genau dann, wenn wir Angst haben, etwas zu verlieren oder einen Schaden nicht bezahlen zu können. Wenn du morgen einen Autounfall hast und Autos beschädigst oder sogar eine Person verletzt, dann können hunderttausende Euro an Schaden entstehen. Wer nicht versichert ist, könnte schnell in der Insolvenz landen. Genau deshalb versichert man sich gegen solche Risiken.

Das Geschäftsmodell von Versicherungen ist recht simpel. Wir bezahlen regelmäßig Geld an den Anbieter der Versicherung, das man auch Prämie nennt. Wenn wir dafür einen Schaden haben, was selten oder eventuell nie passiert, kommt die Versicherung für die Kosten auf. Es ist also eine Art Abo-Modell für die Versicherung, das man sauber durchkalkulieren kann, wenn man viele Menschen versichert. Wenn für die Versicherungen absehbar ist, dass das Risiko für Schäden in der Zukunft ansteigt, können die Prämien erhöht werden, um sich vor zu hohen Schadenszahlungen abzusichern.

Die Versicherungsbranche ist eine Branche, die etabliert ist, aber dennoch Wachstum bereithält. In den nächsten Jahren soll der Markt um durchschnittlich 4,7 % pro Jahr wachsen. Das Wachstum wird vor allem durch Wohlstand angetrieben, denn je reicher wir werden, umso mehr Angst haben wir, diesen Wohlstand zu verlieren. Deshalb schützen wir uns mit Versicherungen dagegen.

Progressive ist vor allem auf den US-Markt für Kfz-Versicherungen fokussiert. Anders als in Deutschland oder in Europa generell sind öffentliche Verkehrsmittel in den USA kaum vorhanden. Eine Umfrage aus dem Jahr 2021 von Statista ergab, dass nur etwa 10 % der befragten Personen in den USA mit Bus und Bahn zur Arbeit, Schule oder Universität fahren. In den USA ist der Verkehr stark auf das Auto fokussiert und öffentliche Alternativen sind oft nur in den großen Metropolen vorhanden. Laut der US-Bundesbehörde Census Bureau besaßen 2020 92 % der Haushalte in den USA mindestens ein Auto.

Der Markt an potentiellen Kunden ist also riesig. Rund 87 % der Autofahrer in den USA haben eine Kfz-Versicherung. Der Markt für Kfz-Versicherungen in den USA wird auf 316 Mrd. USD geschätzt und ist in den vergangenen fünf Jahren um 2,7 % gewachsen. Auch aufgrund der Pandemie wird das Wachstum in den kommenden Jahren etwas abnehmen. So wird ein Wachstum für das Jahr 2022 von 1,7 % erwartet. Progressive ist der drittgrößte Autoversicherer der USA. Mit einem Marktanteil von 13 % liegt man fast gleichauf mit dem Konkurrenten Geico. Marktführer ist aktuell State Farm mit einem Marktanteil von 16 %.

Geschäftsmodell

Progressive ist eine Versicherungsholding, die sich mit der Bereitstellung von privaten und gewerblichen Autoversicherungen, Wohngebäudeversicherungen und anderen speziellen Schaden- und Unfallversicherungen sowie damit verbundenen Dienstleistungen befasst. Das Portfolio des Unternehmens bedient hauptsächlich Privatkunden sowie kleinere Gewerbekunden. Es werden alle Arten von privaten und gewerblichen Fahrzeugen versichert. Darüber hinaus bietet das Unternehmen einige weitere versicherungstechnische Serviceleistungen an.

Das Unternehmen erzielt seine Umsätze ausschließlich in den USA und ist in den folgenden Segmenten tätig.

Personenversicherungen. In diesem Segment bietet das Unternehmen hauptsächlich Kfz-Versicherungen für Privatkunden an. Des Weiteren werden diesem Bereich auch Spezialversicherungen wie beispielsweise für Motorräder, Wohnwagen, Wasserfahrzeuge oder Schneemobile zugeordnet. Die Produkte werden entweder von der Versicherungsgesellschaft direkt oder über Agenten vertrieben. Dieser Bereich macht mit knapp 74 % den Großteil des Gesamtumsatzes von 47,7 Mrd. USD aus.

Gewerbliche Versicherungen. In diesem Geschäftsbereich geht es hauptsächlich um Haftpflicht- und Schadensversicherungen für PKW und LKW kleinerer Unternehmen. Der Großteil der Kunden des Unternehmens versichern drei oder weniger Fahrzeuge. Das Segment unterteilt sich in verschiedene Bereiche, die sich nach Kundentypen orientieren. Zu den Kunden gehören kleinere Unternehmen in den Märkten für PKWs, gewerbliche Transporte, Bauunternehmer, Spezialfahrzeuge, Abschleppdienste und gewerbliche Mietfahrzeuge. In diesem Bereich erwirtschaftet das Unternehmen rund 15 % seiner Umsätze.

Eigentumsversicherungen. Dieses Segment umfasst die Wohngebäudeversicherung für Eigenheimbesitzer, andere Immobilienbesitzer und Mieter. Progressive zählt zu den 15 größten Versicherern für Eigenheimbesitzer Mit rund 4 % macht dieser Bereich den kleinsten Anteil des Gesamtumsatzes aus.