Legal & General Aktienanalyse: Der konservativste Vermögensverwalter der Welt?

• Kontinuierliche Einnahmen und diversifizierte Investments.Viele Pensionsfonds in England sind Kunden bei Legal & General. Auch Unternehmen direkt können Rentenprogramme für ihre Angestellten bei Legal & General abschließen. Die eingenommenen Prämien werden in nachhaltige Projekte reinvestiert.

• Starke Dividendenrendite.Mit aktuell mehr als 8 % Dividendenrendite ist Legal & General ein interessanter Titel für Dividendeninvestoren. Kontinuierlich steigende Dividenden und eine gesunde Bilanz lassen langfristige Dividendeneinnahmen erwarten.

• Die Kursentwicklung überzeugt jedoch nicht.Über die letzten 10 Jahre lieferte Legal & General nur 11 % kumulierte Rendite. Auch der Total Return mit etwa 100 % über die letzten 10 Jahre ist wenig überzeugend. Ob sich das Investment im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld trotzdem lohnt, analysieren wir in diesem Beitrag.

Legal & General macht inklusiven Kapitalismus.Der Konzern investiert das Geld seiner Kunden in nachhaltige und sozial wertvolle Projekte, um einen positiven Beitrag für die Gemeinschaft zu leisten und gleichzeitig Renditen für seine Anleger zu generieren.

Klima, Wohnen, Gesellschaft.Dabei investiert der Konzern in allen großen gesellschaftlichen Problembereichen, von nachhaltigen Energieprojekten bis hin zu bezahlbarem Wohnraum und Altersheimen. Auch Infrastruktur macht in England selbst einen großen Anteil der Investitionen und Anleihen aus.

Net Zero 2050.Dabei ist die Nachhaltigkeit der eigenen Investments besonders zentral. Alle neu gebauten Gebäude sollen bis 2030 klimaneutral sein.

Aktivistischer Investor.Auch bei den Unternehmen, in welche investiert wird oder bei den Start-ups, die gefördert werden, ist Legal & General aktiv investiert, um eine bessere Zukunft zu ermöglichen.

Die langfristige Mission ist sehr zukunftsfähig. Legal & General hat sich vollkommen entlang langfristiger und gesellschaftlich bedeutender Problemfelder ausgerichtet. Damit ist das Geschäftsmodell auch zu 100 % durch die grüne Transformation und das Erreichen der CO₂-Neutralität hin tragbar und fortführbar. Legal & General präsentiert sich als eines der moralisch stärksten Unternehmen, welches bei AlleAktien in den letzten Jahren analysiert worden ist.

Inklusiver Kapitalismus. Legal & General möchte von der Reduktion von Ungleichheit profitieren. Der Konzern ist also nicht auf die Ausbeutung von natürlichen Ressourcen oder Menschen angewiesen, um Profite zu generieren.

Klar ethische Investments. Legal & General investiert nur in nachhaltige Projekte und unterstützt auch andere Pensionsfonds und Vermögensverwalter beim Erreichen von Nachhaltigkeitszielen. So wurde beispielsweise vor Kurzem der Legal & General Future World ESG Developed Fossil Fuel Exclusions Index Fund aufgelegt, in welchen institutionelle Investoren investieren können, um ihre eigenen Ziele zum Divestment von fossilen Energieträgern zu erreichen.

Wilson ist seit 2009 bei Legal & General. Damals wurde er als Chief Financial Officer (CFO) eingestellt und drei Jahre später an die Spitze des Unternehmens befördert. Während seiner Amtszeit war er in zahlreichen Regierungskomitees mit Bezug auf den Finanzsektor aktiv. Aktuell ist er Teil eines Komitees innerhalb des Build Back Better Programms der britischen Regierung.

Starke akademische Laufbahn.Wilson hat einen Abschluss in Wirtschaftswissenschaften von der University of Essex und einen PhD vom Massachusetts Institute of Technology (MIT). Nach seinem Studium arbeitete er auch für das National Bureau of Economic Research, bevor er in die Privatwirtschaft wechselte.

Kontroverse Persönlichkeit. Wilson trat in den letzten Jahren oft mit lautstarken Meinungsäußerungen an die Öffentlichkeit. Diese liefen teilweise auch konträr zu den selbsterklärten Zielen von Legal & General. Beispielsweise sprach er sich intensiv gegen Windkraft aus. Einige Jahre später investierte das Unternehmen dennoch in die Technologie. Auch über verschiedene Umweltrichtlinien zog Wilson her und forderte mehrfach, dass auch in geschützten Gebieten das Bauen erlaubt werden sollte.

Anfang 2023 kündigte Wilson den Rücktritt an.Er will nun in den Ruhestand übergehen und übergibt dazu im nächsten Jahr an António Simões, den Chef der Europa-Abteilung der Bank Santander.