Hapag-Lloyd Aktienanalyse: Deutschlands größte Reederei steht unter Wachstumsdruck

• Die Umsätze der Branche explodierten 2022.Hapag-Lloyd profitierte von einer, zur Zeit der Höchststände fünffach erhöhten, Containerrate von über 5.000 US-Dollar für den Transport eines Containers. Daraus ergaben sich bei gleichzeitig erhöhtem Handelsvolumen massive Übergewinne, die die Zahlen des Vorjahres um fast 50 % übertrafen.

• Hapag-Lloyd ist die größte deutsche Reederei.Global ist der Konzern der fünftgrößte seiner Branche, gemessen nach dem bewegten Volumen von Gütern in TEUs (Twenty-Foot-Equivalents), also standardisierten Containern. Mit über 250 Schiffen und einer Präsenz in 135 Ländern operiert der Konzern global. Nach Marktkapitalisierung ist das Unternehmen das größte unter den börsengehandelten Konkurrenten weltweit.

• 36,94 % Dividendenrendite 2022. Das Unternehmen schüttete eine große Dividende aufgrund der extrem erfolgreichen Jahreszahlen aus. Auch für das nächste Jahr soll die Dividendenrendite auf diesem hohen Niveau bleiben, auch wenn sie in absoluten Zahlen wie der Kurs ungefähr halbiert ist.

• Werthalbierung innerhalb der letzten 12 Monate. Ende Mai 2022 erreichte die Aktie des Konzerns ein absolutes Allzeithoch von etwa 438 Euro. Heute steht die Aktie nur noch bei 186 Euro und damit etwa 57 % niedriger. Ob sich der Kauf jetzt lohnt, prüfen wir für euch in dieser Aktienanalyse.

Aktuell setzt Hapag-Lloyd noch seine 2016 eingeführte Strategie 2023 um. Diese basiert auf vier Eckpfeilern, die gemeinsam eine nachhaltige und langfristig profitable Strategie im globalen Marktumfeld ermöglichen soll.

1. Profitabilität. Das Return on Invested Capital soll größer als die Weighted Average Cost of Capital bleiben. Einfach gesagt möchte Hapag-Lloyd in der Summe mehr verdienen als die Summe der Kapitalkosten, und das über den gesamten Wirtschaftszyklus. Zur Erfüllung dieses Ziels muss in Rezessionsphasen intensives Kostenmanagement betrieben werden.

2. Globaler Player. Hapag-Lloyd ist zwar schon eine der größten Reedereien, jedoch nicht die absolut größte. Besonders im innerasiatischen Handel möchte der Konzern seine Präsenz verstärken, um den globalen Marktanteil über die aktuell etwa 10 % hinweg zu erhöhen.

3. Qualitätsführer. Aktuell ist besonders die Pünktlichkeit eine große Herausforderung in der Reedereibranche. Dies liegt an globalen Lieferkettenproblemen, welche sich aktuell jedoch normalisieren. Aus dieser schwierigen Phase will Hapag-Lloyd mit einer verbesserten Kundenbetreuung hervorgehen.

4. Nachhaltigkeit. Der Konzern ist einer der Vorreiter bei der Umrüstung auf Dual-Fuel-Systemen, welche den Betrieb mit verschiedenen Treibstoffen erlauben. Das ermöglicht flexibleres Kostenmanagement und oft auch die verstärkte Nutzung nachhaltiger Treibstoffe.

Das übergeordnete Ziel dieser Strategie ist, eindeutig eine überragende Qualität zu liefern, basierend auf welcher eine Marktführerposition erreicht werden soll.

Diese drei Werte sollen den Kern der Unternehmenskultur bilden. Diese wiederum ist fokussiert auf die maximale Qualität bei allen Dienstleistungen und Produkten. Durch die Vernetzung der globalen Wirtschaft sollen wirtschaftliches Wachstum und Wohlstand ermöglicht werden.

Die Qualität der Unternehmensdienstleistungen ist laut eigens durchgeführter Kundenumfragen aktuell hoch.Hapag-Lloyd hat jedoch ein signifikantes Problem, welches in den nächsten Monaten behoben werden muss, um die maximale Qualität zu erreichen: Pünktlichkeit. Nur 55 % der Schiffe kamen rechtzeitig am Ziel an. Im April 2021 waren es noch 74 %.

Rolf Habben Jansen ist seit 9 Jahren CEO von Hapag-Lloyd. Der gebürtige Niederländer ist ein Logistikexperte, der zuvor unter anderem bei DHL arbeitete. Er begann seine Karriere nach einem Studium in Wirtschaftswissenschaften an der Erasmus University in Rotterdam Royal Nedlloyd, einem niederländischen Transportunternehmen. Über die Arbeit bei Danzas, welches später von der Deutschen Post aufgekauft wurde, landete er schließlich bei DHL und war dort zunächst für das Europageschäft und später für die Kundenbeziehungen zu den 100 wichtigsten Kunden des Unternehmens zuständig. Später sammelte er noch als CEO des Unternehmens Damco über 5 Jahre hinweg Erfahrung als Top-Manager. Nachdem er 2013 zum Vorstandsmitglied wurde, folgte 2014 die Beförderung zum CEO.