SolarEdge Aktie Crash Report: -17 % nach schlechten Prognosen. Was bedeutet das für langfristige Anleger?

• Was ist passiert?SolarEdge verkündete das Ergebnis für das zweite Quartal 2023 am ersten August. Der Gewinn lag zwar über den Analystenprognosen, das Umsatzwachstum soll jedoch deutlich geringer als erwartet ausfallen. Das Unternehmen erwartet für das nächste Quartal Umsätze, die bis zu 10 % unter den Analystenschätzungen liegen.

• Warum ist es passiert?Die Nachfrage am Markt für Solarinstallationen scheint nur schleppend zu verlaufen. Die Inventarstände waren im zweiten Quartal signifikant erhöht. Damit wird eine Reduktion der Produktion erwartet, um die Lager wieder leerzuräumen. Während das Europageschäft weiter wächst, brachen die Umsätze in den USA ein wenig ein.

• Wie sollte man nun handeln?Die SolarEdge Aktie ist weiterhin eine unserer Lieblingsaktien im Bereich der erneuerbaren Energien. Durch die Kursverluste könnte die Aktie nun zum Rabattpreis zu haben sein. Wir prüfen, ob das mit den neuen Aussichten der Fall ist. Die SolarEdge Aktie war bereits in der Vergangenheit sehr volatil.

Seit dem Allzeithoch im November 2021 ist die SolarEdge Aktie um mehr als 40 % eingebrochen.

SolarEdge konnte in den letzten Jahren sehr starke Wachstumsraten erzielen. Nun trübt sich der Ausblick ein wenig.

SolarEdge wurde 2006 als Start-up gegründet.Das Unternehmen hat sich seitdem zu einem führenden Unternehmen im Bereich der erneuerbaren Energien und insbesondere der Wechselrichter entwickelt. Im Verlauf der Jahre erlangte das Unternehmen eine zentrale Position im Markt. In den Jahren 2018 und 2019 führte SolarEdge wichtige Übernahmen von Unternehmen wie Kokam und SMRE durch, was es ermöglichte, neue Geschäftsfelder zu erschließen und seine Präsenz weiter auszubauen. Heute ist SolarEdge ein bedeutender Konzern, der die Energiewende vorantreibt und innovative Lösungen für erneuerbare Energien anbietet.

SolarEdge ist nach Eulerpool Fair Value aktuell massiv unterbewertet. Ein starkes Kaufsignal für die Aktie.

SolarEdge ist mittlerweile an fast allen Schritten in der Erzeugung von Solarenergie beteiligt.Das Unternehmen bietet private und kommerzielle Lösungen an, welche von der Solarplatte über Akkuzwischenspeicher bis hin zu Regulierungstechnik eine breite Palette von Bedürfnissen abdecken. So kann man mit SolarEdge ein integriertes und zentralisiertes System aufbauen. Das hat den Konzern zu einem Marktführer gemacht.

Globale Präsenz.Die Lösungen von SolarEdge sind in mehr als 125 Ländern verfügbar. Das Unternehmen konnte in den letzten Jahren massiv wachsen und den Umsatz teilweise von einem zum anderen Jahr verdoppeln. Gleichzeitig konnte der Konzern weitgehend profitabel bleiben, mit Bruttomargen um die 30 %.

Von der Produktion bis hin zur Installation.SolarEdge besitzt eigene Produktionsstätten und produziert dort eigens entwickelte Solarpaneele, Spannungswechsler und Akkus. Der Konzern selbst tritt mit dem Kunden in Kontakt und installiert für diesen die eigenen Produkte. Natürlich beinhaltet dieses Kundenverhältnis auch die Wartung der Systeme. Der Burggraben liegt damit in der vertikalen Integration und der proprietären Technologie.

Profiteur der Megatrends.SolarEdge wird langfristig von der Elektrifizierung der Industrie profitieren können. Zudem ist die E-Mobillität ein stark wachsender Markt, in welchem SolarEdge sich seit Jahren engagiert. Solar bleibt aber nach wie vor das absolute Kerngeschäft.

Abgesehen davon wächst die allgemeine Energienachfrage.Den immer mehr Menschen weltweit erhalten Zugang zu Strom. Wichtiger Faktor ist die Urbanisierung. Bis 2050 könnte sich die globale Energienachfrage nach der Einschätzung von SolarEdge verdoppeln, ausgehend von 2022. Diese Nachfrage muss durch einen wachsenden Anteil an erneuerbaren Energiequellen gedeckt werden.

Analysten prognostizierten für das kommende dritte Quartal 1,05 Milliarden Dollar Umsatz.SolarEdge wuchs jedoch im abgelaufenen zweiten Quartal langsamer als geplant und verfehlte die Ziele um 4 Millionen US-Dollar. Der Umsatz lag bei nur 991 Millionen US-Dollar. Im nächsten Quartal könnte das Ergebnis sogar noch schlechter ausfallen und SolarEdge gibt die Spanne von 880 bis 920 Millionen als erwartetes Ergebnis an. Analysten hatten zuvor 1,05 Milliarden US-Dollar erwartet.

Die Margen sollen jedoch konstant bleiben.Die Profitabilität soll auf den historischen Niveaus verbleiben, zwischen 28 % und 31 % Bruttomarge. Das liegt auch daran, dass die Profitabilität im zweiten Quartal über den Analystenerwartungen lag. Dies überzeugt die Aktionäre, welche in SolarEdge, wie wir auch, einen Wachstumstitel sehen, kaum. Der Kurs rutschte trotzdem ab.