Novo Nordisk Aktienanalyse: Profitieren von zwei der größten Zivilisationskrankheiten—Diabetes und Fettleibigkeit

▲ Novo Nordisk aus Dänemark ist der Marktführer im Bereich von Diabetes-Wirkstoffen. Diabetes ist eine der am weitesten verbreiteten Krankheiten und Todesursachen der Welt. Der Markt wächst sehr stabil mit rund 5% pro Jahr. Das Unternehmen forscht an Möglichkeiten, Diabetes und weitere verwandte Erkrankungen zu behandeln und stellt Wirkstoffe auf biologischer Basis her. Der Burggraben ist durch Patente, Produktionsgeheimnisse, und Exklusivrechte extrem verankert. Vor einigen Jahren hat Novo Nordisk entdeckt, dass einer ihrer Diabetes-Wirkstoffe auch gewichtsreduzierend wirkt. Mittlerweile ist das Medikament unter dem Namen Saxenda zugelassen und hat einen riesigen neuen Markt eröffnet. Weltweit sind 650 Mio. Menschen fettleibig und riskieren damit langfristig ihre Gesundheit. Wenn es um die Gesundheit geht, dann sind wir Menschen (und auch Versicherungen und Staaten) naturgemäß sehr zahlungsbereit und stellen alle anderen Themen hinten an— gut für Novo Nordisk. Kann Novo Nordisk von diesen Megatrends profitieren und welche Rendite-Erwartung hat die Aktie? Wir haben die letzten zwei Wochen lang Novo Nordisk tiefgehend analysiert und euch unsere Ergebnisse präzise zusammengefasst »

• Größtes Diabetes-Medizinunternehmen: Novo Nordisk ist der Marktführer für Diabetes-Wirkstoffe (Antidiabetika). 9% der Weltbevölkerung leiden an dieser schlimmen Krankheit und die Anzahl der Diabetiker nimmt jährlich zu. Wer Diabetes hat, lebt deutlich kürzer (bis zu 8 Jahre) und trotzdem werden bisher nur 6% der Erkrankten richtig behandelt.

• Marktführer für Fettleibigkeit: Adipositas (Fettleibigkeit) ist einer der Hauptverursacher für Diabetes. Der potenzielle Markt ist riesig. In 5 Jahren wird es 1 Mrd. fettleibige Menschen auf der Welt geben. Die meisten Menschen werden allerdings nicht behandelt. Das Risiko von weiteren Krankheiten ist enorm erhöht. Novo Nordisk hat es geschafft, einen Wirkstoff gegen Adipositas zu finden und zuzulassen. Ein Wachstumsmarkt wird gerade erst erschlossen.

• Seltene Krankheiten: Novo Nordisk erforscht Wirkstoffe, die eine enge Verbindung zu Insulin haben. Aktuell hat Novo Nordisk Wirkstoffe gegen Hämophilie und Wachstumsstörungen. Die Abhängigkeit vom Diabetesmarkt sinkt und Novo Nordisk ist über viele Jahre Monopolist in diesen Märkten.

• Forschungspipeline der Trends: Novo Nordisk erreicht im AAQS 10 von 10 Punkten und überzeugt mit langfristig stabilem Wachstum und einer sehr attraktiven operativen Gewinnmarge von über 40%. Die Aktie hat sich auf 10 Jahre ver-4-facht und dazu noch eine Dividende von 2% ausgeschüttet. Die Pipeline ist gefüllt mit Wirkstoffen, die Novo Nordisks zukünftige Marktposition ausbauen werden. Kann die Novo Nordisk-Aktie auf die nächsten 10 Jahre nochmal als Investment überzeugen?

1. Novo Nordisk Geschäftsmodell
   Unternehmensgeschichte

2. Mission

3. Management

4. Aktionärsstruktur

5. Branchenanalyse: Diabetes ist eine der Top-Volkskrankheiten

6. Geschäftsmodell in der Detailanalyse

Novo Nordisk Bewertung

1. AlleAktien Qualitätsscore (AAQS) von 10/10

2. Umsatzentwicklung

3. Gewinnentwicklung

4. Dividendenentwicklung

5. Bilanzanalyse

6. Nachhaltigkeit

7. Bewertung der Aktie im historischen Vergleich

8. DCF-Modell

9. Rendite-Erwartung in Abhängigkeit vom Einstiegskurs

10. Peter Lynch Kategorie

Novo Nordisk Risiken

1. Ewigkeitsfaktor

2. Druck durch das amerikanische Gesundheitswesen

3. Transplantation von Bauchspeicheldrüsen

4. Gesündere Gesellschaft

Novo Nordisk Fazit

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1922: Diabeteserkrankung. Das Wissenschaftler-Ehepaar August und Marie Krogh reiste in die USA. August Krogh war Professor für Physiologie in Kopenhagen und hat 1920 den Nobelpreis erhalten. Marie Krogh hatte Diabetes Typ 2 und behandelte viele Patienten mit Diabetes Typ 1. Die beiden sind besonders interessiert an dem Hormon Insulin, das vor Kurzem entdeckt wurde und zur Diabetesbehandlung genutzt werden kann.

1923: Gründung. Zurück in Dänemark arbeiten die Kroghs zusammen mit dem Wissenschaftler Hans Christian Hagedorn und schaffen es, das erste Insulin aus einer Rinder-Bauchspeicheldrüse herzustellen und Patienten damit zu behandeln. Das Insulin-Produkt nennen sie Leo und gründen die Firma Nordisk Insulinlaboratorium.