Nestlé Aktie Update: Der größte Lebensmittelgigant mit 33 % Rabatt

• Der Markt wächst stabil.Der globale Lebensmittelmarkt wächst rasant, angetrieben durch eine stetig wachsende Weltbevölkerung. Für das Jahr 2024 wird bereits ein gigantischer Umsatz von 8.440 Milliarden Euro erwartet. Bis 2029 soll der weltweite Umsatz des Lebensmittelmarktes voraussichtlich einen Wert von 11.640 Milliarden Euro erreichen, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 6,65 % entspricht.

• Trotzdem eine besorgniserregende Performance. Die Nestlé-Aktie hat sich in den letzten zehn Jahren aufgrund mangelnden Wachstums und erfolgloser Optimierungsbemühungen deutlich schlechter entwickelt als der S&P 500. Der S&P 500 Index erwirtschaftete in den vergangenen zehn Jahren rund 201 % während die Aktie von Nestlé lediglich auf 65 % kam. Die Dividende wurde in beiden Fällen berücksichtigt.

• Steigende Dividenden trotz unsicherer Märkte.Nestlé überzeugt mit einer stabilen Dividendenhistorie, die bis ins Jahr 1960 zurückzuführen ist und durch seine starken Marken gestützt. Selbst in wirtschaftlich unsicheren Zeiten erzielt das Unternehmen konstante Einnahmen. Seit fast 30 Jahren erfolgte eine jährliche Dividendenerhöhung. Das macht die Aktie besonders attraktiv für Anleger, die auf verlässliche Einkommensströme setzen.

• Strategischer Fokus auf Wachstumsmärkte.Nestlé treibt die Fokussierung auf Gesundheits- und Wellnessprodukte konsequent voran. Durch den Verkauf weniger relevanter Geschäftsteile, wie der US-Süßwarensparte, und gezielte Investitionen in pflanzliche Lebensmittel stellt sich das Unternehmen optimal auf die zukünftigen Markttrends ein. So schafft Nestlé eine solide Grundlage für nachhaltiges Wachstum.

• Ein lukrativer Ausblick.Das jüngste positive interne Realwachstum, das Wachstum der Gewinnmarge und die niedrigeren Zinssätze lassen das Potenzial für höhere KGVs und eine Erholung der Aktie erwarten. Der Anstieg der Verschuldung und die makroökonomische Instabilität stellen Risiken dar, aber die zukünftige Bewertung und das Potenzial für ein wiederauflebendes Gewinnwachstum machen Nestlé zu einer sehr spannenden Aktie.

Das Geschäftsmodell basiert auf einem breiten Produktportfolio, das weltweit verkauft wird. Dabei stützt sich Nestlé auf starke Marken, die eine hohe Preissetzungsmacht haben, sowie auf ein ausgedehntes Vertriebsnetz. Zudem profitiert das Unternehmen von langfristigen globalen Trends wie Gesundheit und Wohlbefinden, Nachhaltigkeit und der wachsenden Nachfrage nach Premium-Produkten.

Der Lebensmittelgigant hat Fabriken in 76 Ländern, erzielt Umsätze in über 190 Ländern und beschäftigt rund 270 000 Mitarbeitende. Einige der bekanntesten Marken des Unternehmens sind Nespresso, KitKat, Milo, Purina, Maggi, Nesquik und Sanpellegrino.

Nestlé steigert die Dividende nun seit 28 Jahren. Innerhalb der letzten zehn Jahre hat Nestlé diese um jährlich 3,92 % gesteigert und auf Sicht von fünf Jahren um durchschnittlich 5,35 %.

Die aktuelle Dividendenrenditeliegt bei 3,56 % rund 29 % höher als die durchschnittliche Dividendenrendite der letzten zehn Jahre, die bei 2,76 % lag. Bei gleichbleibender Qualität der Aktie deutet eine überdurchschnittlich hohe Dividendenrendite auf eine Unterbewertung hin. Doch dies bewerten wir im Laufe des Updates anhand weiteren Bewertungskriterien.

Nachdem wir uns einen Überblick über das Unternehmen im Allgemeinen verschafft haben, werfen wir nun mal einen Blick in die Bilanz und den daraus abgeleiteten Finanzkennzahlen von Nestlé.

Vorweg: Nestlé hat eine finanziell eher ungesunde Bilanz. Verhältnismäßig sehr hohe Nettoschulden.Nettoverschuldung = Guthaben - Schulden
Guthaben: 6.840 Mio. EUR
Verzinste Schulden: 70.465 Mio. EUR
Es ergibt sich somit eine Nettoverschuldung von ca. 63.625 Mio. EUR.

Nestlé weißt derzeit einen freien Cashflow von 12.060 Mio. EUR auf. Zieht man davon die Dividendenzahlungen von 8.361 Mio. EUR ab ergibt sich noch eine Tilgungskraft von 3.699 Mio. EUR. Damit würde es rund 17,2 Jahre dauern, bis die Schulden vollständig getilgt wären. Eine doch eher besorgniserregende Verschuldung.

Auch das Verhältnis Nettoschulden zu EBITDA (19.046 Mio. EUR) beläuft sich derzeit auf 3,34 und liegt damit über 3,0, wodurch wir hier sehr vorsichtig werden.