Lam Research Aktienanalyse: Der Profiteur vom weltweiten Chipboom liefert das Ökosystem zu ASMLs Technologie
Chips stecken überall drin. Wir leben im Technologiezeitalter. Software und IT spielen mittlerweile eine wichtige Rolle in unserem beruflichen und privaten Alltag. Egal ob Computer, Smartphone, Fernseher, Kühlschrank oder Auto. Uns umgeben Halbleiterprodukte und es werden immer mehr. Damit ist die Chipbranche einer der größten Trends unserer Zeit und ein interessantes Investment mit Wachstumsaussichten.
Lam Research Aktie und Aktienanalyse
- Hauptsitz
- Fremont (Kalifornien), USA
- Kurs
- 545 USD, 491 EUR
- Ausstehende Aktien
- 141,5 Mio.
- Marktkapitalisierung
- 76,0 Mrd. USD
- Enterprise Value
- 75,4 Mrd. USD
- Nettoliquidität
- 0,6 Mrd. USD
- Bruttomarge
- 46,5 %
- EBIT-Marge
- 30,6 %
- Gewinnmarge
- 26,7 %
- Free Cash Flow-Rendite
- 4,3 %
- Dividendenrendite
- 1,1 %
- Datum
- 06.04.2022
Lam Research Aktienanalyse
Chips stecken überall drin. Wir leben im Technologiezeitalter. Software und IT spielen mittlerweile eine wichtige Rolle in unserem beruflichen und privaten Alltag. Egal ob Computer, Smartphone, Fernseher, Kühlschrank oder Auto. Uns umgeben Halbleiterprodukte und es werden immer mehr. Damit ist die Chipbranche einer der größten Trends unserer Zeit und ein interessantes Investment mit Wachstumsaussichten.
Chips sind hochkomplexe Bauteile. Ein Mikrochip ist oft nur wenige Quadratmillimeter bis -zentimeter groß. Deshalb braucht man präzise Maschinen, um diese Chips zu bearbeiten. Mittlerweile arbeitet man bei Mikrochips schon im einstelligen Nanometerbereich. Die Anlagen für die Chipfertigung sind wahre Meisterwerke, die von spezialisierten Firmen wie Lam Research oder ASML entwickelt werden.
Lam Research ist die weltweite #4 für Halbleiteranlagen. Lam Research hat sich in diesem spannenden Markt auf Abscheidungs-, Ätz- und Reinigungsanlagen für die Chipherstellung fokussiert. Sie decken einen Großteil der Chipfertigung ab. Wenn ein Chip produziert wird, ist es relativ wahrscheinlich, dass eine Lam-Maschine dabei geholfen hat. Das Spannendste an den Maschinen ist, dass sie wartungsintensiv sind. Dadurch entsteht eine schöne Cash Cow. Ist eine Maschine einmal verkauft, kann Lam Research regelmäßig den Techniker vorbeischicken und die Maschine prüfen.
Lam Research hat noch ein weiteres Ass im Ärmel.Lam Research möchte Durchbrüche in der Chipbranche erreichen und das ist ihnen gelungen. Sie sind dadurch besonders gefragt für Speicherchips und haben in Zukunft das Potential auf viel Wachstum. Erfahre in dieser Analyse, ob dieses Potential die Kursgewinne der letzten Jahre rechtfertigen kann und Lam eine kaufenswerte Aktie ist.
1Geschäftsmodell von Lam Research
1.1Unternehmensgeschichte: Ein Elektrotechniker macht sich selbstständig
- 1980Einem Elektrotechniker fehlt etwas auf der Arbeit. David K. Lam ist ein Elektrotechnikingenieur mit chinesischen Wurzeln, der bei den größten IT-Konzernen der 1980er Jahre eine Karriere machte: Xerox, Texas Instruments und Hewlett-Packard. In seiner Zeit bei Hewlett-Packard merkte er, dass die Mikrochip-Entwicklung sehr schnell voranschreitet und er deshalb bessere Ätzausrüstung für die kleiner werdenden Chips benötigt. Er macht sich selbstständig und erfindet ein Jahr später Lam Researchs erstes Produkt: die Plasmaätz-Anlage AutoEtch.
- 1984Börsengang, um Forschung zu finanzieren. Lam Researchs AutoEtch kam am Markt gut an und David Lam ist 1982 bereits als CEO abgelöst worden. Lam Research geht an der Nasdaq an die Börse mit einem Aktienkurs von umgerechnet heute 1,92 US-Dollar. Das eingenommene Geld wurde genutzt, um schnell neue Produkte zu erfinden. 1987 begab sich Lam Research in den Markt für CVD-Beschichtungsanlagen, 1988 erschien Lams erste Nassreinigungsanlage für Wafer und 2008 die Fotofilm-Reinigungsanlage.
- 2015Übernahme geht nicht auf. Lam Research plant die Übernahme von KLA-Tencor für 10,6 Mrd. US-Dollar. Der Deal wird in der Branche kritisch gesehen, weil Lam Research dadurch seine Wettbewerbsposition deutlich ausbaut. 2016 gibt Lam Research auf und verkündet, dass sie aus wettbewerbsrechtlichen Gründen KLA-Tencor nicht übernehmen werden.
- HeuteLam Research ist ein führendes Unternehmen für Halbleiteranlagen. Lam Research hat sich in den letzten 42 Jahren stark entwickelt. Das Unternehmen erzielte in 2021 über 14 Mrd. US-Dollar an Umsatz und ist die weltweite Nummer 4 für Halbleiteranlagen. Seit dem Börsengang ist der Aktienkurs um ca. 16 % pro Jahr gestiegen und hat damit viele Aktionäre sehr glücklich gemacht.
1.2Mission: Den Fortschritt in der Branche vorantreiben
Drive semiconductor breakthroughs that define the next generation.
Lam Researchs Mission ist es, bahnbrechende Mikrochips zu entwickeln, die für die nächste Generation der Halbleiter stehen. Mit dieser Mission hat David Lam das Unternehmen damals gegründet, als er die AutoEtch-Anlage entwickelte. Denn er merkte, dass Chips sich rasant entwickeln und es Qualitätsunternehmen geben muss, die Ätz-Anlagen oder auch Reinigungsanlagen entwickeln. Man merkt, dass Lam Researchs Job die Chip-Innovation ist.
Aber Lam Research hat nicht nur eine Mission, sondern auch Prinzipien und Werte. Sie sind fest im Unternehmen verankert seit 24 Jahren und sorgen dafür, dass Lam Research auch in Zukunft immer neue Innovationen finden kann und seinen Aktionären einen Mehrwert bringt.
1.3Management: Über 30 Jahre an Halbleiterexpertise
Timothy M. Archer ist seit 2018 der CEO von Lam Research. Er hat in den 1980er Jahren am Caltech in Kalifornien angewandte Physik und an der Harvard Business School Management studiert, um 1989 bei dem Halbleiterhersteller Tektronix anzufangen. Seitdem blieb er der Halbleiterbranche treu. Er wechselte 1994 zu dem CVD-Anlagenhersteller Novellus Systems und hatte dort verschiedene Managementpositionen. 2012 kaufte Lam Research Novellus auf und dadurch wurde Tim Archer zum neuen COO von Lam Research. Aus dieser Position heraus konnte er in den letzten 10 Jahren beweisen, dass Lam Research wachsen und immer profitabler werden kann. Durch seine Erfolge wurde er anschließend zum CEO befördert.
Tim Archer bringt 33 Jahre an Halbleitererfahrung mit und 28 Jahre Lam Research-Erfahrung. Er hat selbst Halbleiter entwickelt, die Anlagenentwicklung für die Waferbeschichtung geleitet und große Unternehmen in diesem Bereich geführt. Er hat einen unglaublichen Schatz an Industrieerfahrung und das zählt in der Branche viel. Halbleiter wurden zwar in den letzten 30 Jahren deutlich komplexer, aber viele Grundprinzipien gelten auch heute noch und haben sich kaum verändert. Mit seiner Erfahrung kann Tim Archer Lam Research bestmöglich bei der Entwicklung der richtigen Anlagen für seine Kunden unterstützen und in die richtige Richtung leiten.
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