
Michael C. Jakob
Gründer, AlleAktien
Wir haben AlleAktien komplett neu gebaut. Dein Feedback hilft uns, die beste Plattform für dich zu bauen. Ich lese jede Nachricht persönlich.

Das Finanzielle Freiheit-Depot zeigt eindrucksvoll, authentisch und nahbar, wie langfristiger Vermögensaufbau funktioniert. Wir von AlleAktien haben uns 2018 entschieden, ein eigenes Depot ins Leben zu rufen: das Finanzielle Freiheit-Depot. In diesem Depot investieren wir jeden Monat 1.000 Euro und zeigen, wie man über 26 Jahre mit System zum Millionär werden kann — das impliziert nur 8 % durchschnittliche Rendite pro Jahr.
AlleAktien Kauf ins Finanzielle Freiheit Depot im Juli 2023
Das AlleAktien Finanzielle Freiheit-Depot zeigt, wie professioneller Vermögensaufbau funktioniert. Bei AlleAktien haben wir uns 2018 entschieden, ein eigenes Depot mit echtem Geld ins Leben zu rufen: das Finanzielle Freiheit-Depot. Wir zeigen mit echtem Geld, wie Vermögensaufbau mit Aktien funktionieren kann. In diesem Depot investieren wir jeden Monat 1.000 Euro und zeigen, wie man über 26 Jahre zum Millionär mit Aktien wird.
Der S&P 500 in der Earnings Recession.Analysten bei Goldman Sachs haben festgestellt, dass die Einnahmen der Unternehmen des Index im zweiten Quartal 2022 durchschnittlich 8 % unter denen des gleichen Vorjahresquartals lagen. Klingt im ersten Moment nach einem starken Warnsignal, erscheint die Aktienmärkte aber kaum zu stören. Der S&P 500 gewann dieses Jahr bereits 15,48 %. Diese stattliche Rendite wurde von Qualitätsunternehmen angetrieben.
Wir sehen die AlleAktien-Strategie bestätigt.Big Tech erlebte einen der besten Jahresstarts in der Geschichte des Sektors. Besonders Meta beeindruckte dieses Jahr mit Kursgewinnen von über 130 %. Natürlich steht die Aktie noch etwa 25 % unter dem Allzeithoch, die rapide Erholung beweist jedoch, dass antizyklisches Investieren sich massiv auszahlen kann. Daher investieren auch wir weiter in Qualitätsaktien, heute allerdings abseits des Technologie-Sektors in einer weiteren renditestarken Branche: Luxusgüter.
Diesen Monat nutzen wir die Chance, Kering mehr als 15 % unterbewertet nach Eulerpool Fair Value zu kaufen.
| Logo | Aktie | ISIN | Stück | Kaufkurs* | Kaufwert* | Renditeerwartung | Investmentthese |
| FR0000121485 | 2 | 494,4 EUR | 988,8 EUR | 14,5 % | Modekonglomerat mit starken Marken wie Gucci, Saint Laurent und Balenciaga |
Kering ist ein globales Luxusgüterunternehmen, das verschiedene renommierte Marken wie Gucci, Saint Laurent, Balenciaga und Bottega Veneta besitzt. Das Geschäftsmodell von Kering basiert auf der Kreation, Produktion und Vermarktung von hochwertigen Luxusgütern in verschiedenen Segmenten wie Mode, Lederwaren, Schuhe, Uhren und Schmuck.
Die Unternehmensgeschichte von Kering reicht zurück bis ins Jahr 1963, als der französische Unternehmer François Pinault die Holz- und Baustoffhandelsfirma Pinault gründete. Im Jahr 1999 übernahm Pinault Gucci, welches zu diesem Zeitpunkt unter finanziellen Schwierigkeiten litt. Die Übernahme von Gucci markierte den Einstieg in die Luxusgüterbranche. Die Marke wurde restrukturiert und Pinault gelang der Turnaround. Es folgten weitere Übernahmen, auch außerhalb des Luxussegments.
Im Jahr 2005 entschied sich das Unternehmen, den Namen Pinault in PPR (Pinault-Printemps-Redoute) zu ändern, um die vielfältigen Aktivitäten besser widerzuspiegeln. Weitere bekannte Marken wie Yves Saint Laurent, Balenciaga, Alexander McQueen und Bottega Veneta wurden in dieser Zeit Teil der Kering Familie.
2013 erfolgte eine bedeutende strategische Entscheidung, als PPR beschloss, sich auf das Luxus- und Sportbekleidungssegment zu konzentrieren und sich von seinen anderen Geschäftsbereichen zu trennen. Dazu gehörten der Verkauf von Marken wie Fnac, Conforama und Redcats. Gleichzeitig änderte PPR seinen Namen zum heutigen Kering, um eine klare Identität für das Unternehmen im Luxussegment zu schaffen.Die Luxusbranche ist hart umkämpft.Dutzende Marken konkurrieren um die Gunst der wohlhabenden Kundschaft. Das Image der Marke ist sehr wichtig für ihren Erfolg, da Kunden so einen hohen gesellschaftlichen Status mit ihrer Bekleidung signalisieren können. Das sorgt aber auch dafür, dass hohe Preise sogar positiv aufgenommen werden können. Kunden wissen so, dass ihre Wahl tatsächlich exklusiv ist. In den letzten Jahren haben sich eine Reihe großer Konglomerate in der Branche etabliert, welche mehrere Marken zusammenfassen und unter einem Dach betreiben. Kering ist einer dieser Konzerne und steht aktuell nach Marktkapitalisierung auf Platz sieben weltweit.Kering differenziert sich durch drei zentrale Faktoren:
Portfolio renommierter Marken. Kering besitzt eine vielfältige Palette an erstklassigen Luxusmarken, die für ihre Exklusivität, Qualität und Innovation bekannt sind. Das Portfolio umfasst sowohl etablierte Marken mit einer langen Geschichte als auch aufstrebende Marken mit großem Wachstumspotenzial. Dabei profitieren alle Marken von Kerings Expertise beim Vertrieb im Luxusmarkt. Diese Synergien maximieren die Entwicklung der einzelnen Marken.
Fokus auf Luxussegment. Kering konzentriert sich auf das Luxussegment, das eine hohe Nachfrage und hohe Gewinnmargen bietet. Der Luxusmarkt hat eine gewisse Widerstandsfähigkeit gegenüber wirtschaftlichen Abschwüngen und profitiert von der steigenden Kaufkraft der wohlhabenden Verbraucher weltweit. Inflation stellt damit auch kein signifikantes Problem dar, da Preiserhöhungen von 5 % bis 10 % pro Jahr im Luxus keine Seltenheit sind.
Internationaler Vertrieb. Kering ist weltweit präsent und bedient verschiedene geografische Märkte. Das Unternehmen hat ein gut etabliertes Vertriebsnetzwerk und nutzt eine Kombination aus eigenen Einzelhandelsgeschäften, Franchise-Partnern und E-Commerce, um seine Produkte zu vertreiben. Der internationale Vertrieb ermöglicht es Kering, von der wachsenden Nachfrage nach Luxusgütern in Schwellenländern und dem Tourismussektor zu profitieren.

Mit Blick auf die Umsätze zeigt sich Gucci als eindeutiger Kern des Unternehmens.
Gucci bleibt der Haupttreiber des Umsatzes für Kering. Die Marke hat im Jahr 2022 einen Anteil von rund 51 % am Gesamtumsatz des Unternehmens. Gucci ist eine renommierte italienische Modemarke, die für ihre einzigartige Kombination aus zeitloser Eleganz und avantgardistischem Design bekannt ist. Die Marke hat sich in den letzten Jahren unter der kreativen Leitung von Alessandro Michele neu erfunden und ist zu einem Symbol für Luxus und Stil avanciert. Michele hat Kering im November 2022 jedoch verlassen und wird nun durch den Italiener Sabato De Sarano ersetzt.
Yves Saint Laurent konnte im Jahr 2022 einen Anteil von etwa 16 % am Gesamtumsatz von Kering verzeichnen.Die Marke wurde von dem legendären französischen Modedesigner Yves Saint Laurent gegründet und steht für moderne Eleganz, innovative Designs und eine starke Persönlichkeit. Yves Saint Laurent bietet eine breite Palette von Produkten an, darunter Damen- und Herrenbekleidung, Accessoires und Schuhe an.
Bottega Veneta trägt mit einem Anteil von rund 9 % zum Gesamtumsatz von Kering im Jahr 2022 bei.Die Marke ist für ihre meisterhafte Handwerkskunst, hochwertige Lederwaren und minimalistisches Design bekannt. Bottega Veneta zeichnet sich durch seine diskrete Eleganz und hochwertige Materialien aus und hat eine treue Fangemeinde von anspruchsvollen Luxuskunden auf der ganzen Welt.
Andere Marken im Portfolio von Kering tragen ein Viertel bei. Das restliche Portfolio von Kering umfasst eine Vielzahl von renommierten Marken, die zusammen einen Anteil von rund 23 % am Gesamtumsatz im Jahr 2022 ausmachten. Zu den bekanntesten Marken in diesem Segment gehören Balenciaga und Alexander McQueen. Jede Marke zeichnet sich durch ihre einzigartige Ästhetik und ihren individuellen Stil aus und spricht unterschiedliche Zielgruppen an.
Professionelle Aktienanalysen für langfristige Investoren. 7 Tage kostenlos testen.
Bereits Mitglied? Einloggen
Kering Aktienkurs