Kauf ins Finanzielle Freiheit Depot im Februar 2023: Kauf eines Gesundheitschampions

• Das AlleAktien Finanzielle Freiheit Depot zeigt, wie professioneller Vermögensaufbau funktioniert. Bei AlleAktien haben wir uns 2018 entschieden, ein eigenes Depot mit echtem Geld ins Leben zu rufen: das Finanzielle Freiheit Depot. Wir zeigen mit echtem Geld, wie Vermögensaufbau mit Aktien funktionieren kann. In diesem Depot investieren wir jeden Monat 1.000 Euro und zeigen, wie man über 26 Jahre zum Millionär mit Aktien wird.

• Was wird die FED tun?Es wird immer unwahrscheinlicher, dass die FED die Zinsen dieses Jahr senkt oder eine Zinserhöhung ausbleiben wird. Experten gehen sogar davon aus, dass die Zinsen zum Ende des Jahres auf 5,75 % steigen könnten.

• Wir sind optimistischer denn je und kaufen weiter Qualitätsaktien. Das Finanzielle Freiheit Depot wird seit 2018 geführt. Wir haben gemeinsam den Corona Crash und nun auch die letzten 6 Monate überstanden. Und wieder zeigt sich: wer jeden Monat tolle Qualitätsaktien mit Rabatt nachkauft, der baut vorhersehbar Vermögen auf.
  

In den letzten Monaten haben wir mit Berkshire Hathaway oder mit BlackRock vermehrt auf sehr konservative Cash-Maschinen gesetzt. Der Fokus lag hier auf absoluten Risk-Off Assets mit einem tiefen Burggraben. Diese Strategie hat sich bezahlt gemacht, denn unser finanzielles Freiheit Depot hat damit sämtliche Indizes, wie den S&P 500 oder den MSCI World outperformed. Eine detaillierte Auswertung hierzu findet ihr im letzten Kapitel des Artikels.

Im letzten Monat haben wir uns dazu entschlossen, langsam wieder in Risk-On Assets zu diversifizieren. Daher haben wir uns für die Salesforce Aktie entschieden, was auf kurzer Sicht mit + 2,81 % ein klarer Erfolg war.

Auch diesen Monat investieren wir in einen Wachstumswert, der eine der wichtigsten Branchen abdeckt: Gesundheit.

Danaher ist ein globaler Mischkonzern mit Fokus auf Medizintechnologie. Danaher entwickelt, produziert und verkauft hauptsächlich Laborausrüstung, Analysegeräte, Software und Dienstleistungen für Krankenhäuser, Arztpraxen und Labore. Knapp 70.000 Mitarbeiter arbeiten weltweit für Danaher.

Zuvor hatten wir nur Danahers Hauptkonkurrenten im Finanziellen Freiheit Depot: Thermo Fisher Scientific.

Eins vorab: beide Unternehmen sind von exzellenter unternehmerischer Qualität und decken die Gesundheitsbranche im Laborausrüstungssegment hervorragend ab, besitzen einen tiefen Burggraben und stehen daher äußerst solide da.

Zum Zeitpunkt des Kaufs von Thermo Fisher Scientific haben wir von Danaher abgesehen, da 1) die Kennzahlen von Thermo Fisher denen von Danaher deutlich überlegen waren, 2) Danaher in den sozialen Medien sehr gehyped war, 3) Thermo Fisher eher unbekannt war und 4) mit 10/10 Punkten im AAQS Danaher deutlich überlegen war.

Auf Jahressicht lagen wir mit unserer Entscheidung, Thermo Fisher Danaher vorzuziehen, absolut richtig, denn die Thermo Fisher Aktie hat Danaher in diesem Zeitraum um über 12 % outperformed.

Nun aber sehen wir bei Danaher sehr gute Einstiegschancen und diversifizieren somit breiter in den Gesundheitsbereich.

Die Gesundheitsbranche ist im Aufwind: Obwohl die Weltwirtschaft nur um 3 - 4 % jährlich wächst, wächst der Gesundheitsmarkt in Zukunft mit mehr als 6 %.

Die Gesundheit ist den Menschen extrem wichtig und wird vom "Corona Effekt" weiter angetrieben.

Mit zunehmendem Wohlstand können sich Menschen eine immer bessere Gesundheitsversorgung leisten. Die Unternehmen der Branche investieren deshalb in die besten und zuverlässigsten Laborgeräte, um so schnell wie möglich neue Wirkstoffe zu finden.

Danaher ist einer der größten Laborausrüster und profitiert von einem Trend, der noch viele Jahre weitergehen wird. Egal welches Pharma-Unternehmen am Ende den Wirkstoff findet: Danaher profitiert immer.

Danaher ist aber kein klassisches Medizintechnikunternehmen.

Das Unternehmen hat vor 30 Jahren die Management-Philosophie "Danaher Business System" (DBS) entwickelt. Damit werden neu zugekaufte Firmen mit System im Schnellzug optimiert: Die Qualität der Produkte steigt, die Kosten sinken und die Kundenzufriedenheit steigt.

Alle 200 Tochterunternehmen arbeiten nach diesem effizienten System. Obwohl sie das Rad nicht neu erfunden haben, sind sie weltweit eines der wenigen Unternehmen, das diese Philosophie erfolgreich umsetzt — und nie Abstriche in der Qualität macht.

Im Vergleich zu unserer letzten Danaher Aktienanalyse im August 2020 verdeutlicht sich das Bild, weshalb wir Danaher aktuell als kaufenswert einstufen.

Zum Zeitpunkt der damaligen Analyse lag das KGV bei 51 und konnte in den vorhergehenden 30 Jahren, seit 1990, 19,2 % Rendite pro Jahr (inklusive Dividenden) erwirtschaften. Daher wurde Danaher in den sozialen Medien hochgejubelt und als Baby-Berkshire glorifiziert.

Nun aber hört man recht selten von dem Medizin-Unternehmen und Danahers KGV ist auf einen Wert von 23,22 geschrumpft. Somit hat sich die Bewertung knapp halbiert.

Der Rückgang eines KGVs ist allgemein auf 2 Faktoren zurückzuführen: 1) ein starker Rückgang des Aktienkurses und / oder 2) eine starke Zunahme der Gewinne.

Da der Aktienkurs von Danaher in diesen knapp 2 Jahren aber mehr als 33 % an der Börse zugelegt hat, wird somit deutlich, dass Faktor 2 hierfür verantwortlich sein muss. Das unterstreicht unsere These, dass Danaher ein Qualitätsunternehmen ist.

Besonders hervorstechen tut der Gewinnzuwachs im Zeitraum von 2020 bis 2021, wo der Gewinn von 3,65 Mrd. USD auf 6,43 Mrd. USD ansteigen konnte.

Mit einem aktuellem AAQS von 6/10 Punkten gilt Danaher als absolutes Qualitätsunternehmen. Wir blicken bei einem KGV von 23,22 (bzw. KGVe von 21,08) äußerst optimistisch in die Zukunft von Danaher.