Fuchs Petrolub—Spitzenreiter im Deutschland Portfolio von DividendenWachstum

Mein Name ist Thomas Wachinger. Ich sammle seit 1999 Erfahrungen als privater Aktieninvestor und kenne damit neben der Dotcom-Blase 2000 und dem Lehman-Kollaps 2008 nicht nur Aufwärtstrends an der Börse, sondern habe auch bereits zwei größere Bärenmärkte mitgemacht. Bei meinen Aktieninvestments geht es mir um den langfristigen privaten Vermögensaufbau insbesondere für die Altersvorsorge. In diesem Artikel geht es um die Fuchs Petrolub Aktie im speziellen.

Als Income-Investor ist es mein Ziel, Unternehmen zu finden, die zuverlässig Dividenden ausschütten, und in der Lage sind, diese auch in Krisenzeiten stetig zu steigern. Um systematisch Aktien zu finden, die dieses Ziel ermöglichen, habe ich die DividendenWachstum Investmentstrategie entwickelt.

Neues DividendenWachstum Deutschland Top-20-Portfolio vom April 2018. Klarer Gewinner: Die im MDAX notierte FUCHS PETROLUB SE.

In regelmäßigen Abständen untersuche ich im Rahmen meiner quantitativen Strategie, welche Aktien meine Kriterien am besten erfüllen. FUCHS PETROLUB landete bei meinen jüngsten Updates im April 2018 auf Platz 1. Daher analysiere ich in diesem Artikel die quantitativen Stärken und Schwächen von FuchsPetrolub. Im Anschluss folgt eine kurze qualitative Analyse von Jonathan Neuscheler.

Fuchs Petrolub überzeugt. Mit einem Gesamtscore von 86% ist FuchsPetrolub die Nr. 1-Aktie im Deutschland-Portfolio. Ein paar kleine Schwachstellen gibt es dennoch: Die "geringe" Dividendenrendite von 2,1%, die leicht erhöhte Bewertung und das etwas zu geringe Gewinn- und Dividendenwachstum der letzten Jahre verhindern einen Score von 100%.

Die aktuelle Dividendenrendite der Stammaktie beträgt 2,1 % - das ist nicht besonders üppig, aber durchaus ansehnlich. 47 % des Gewinns werden dabei ausgeschüttet. Das liegt nahezu perfekt in der Mitte des anvisierten Zielkorridors von einem bis zwei Drittel. Bereits seit zwölf Jahren werden die Dividenden stetig erhöht mit einer durchschnittlichen Steigerungsrate von 8,2% auf Fünf- und sogar 15,1% auf Zehnjahressicht.

Die Gewinne wachsen in fast gleichem Tempo, nämlich mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 5,8% bzw. 11,3% auf Fünf- bzw. Zehnjahressicht. Sowohl Gewinne als auch Dividenden steigen auch auf Zwanzigjahressicht sehr stabil. Die Dividendenstabilität liegt bei 95% und die Gewinnstabilität sogar bei 99%.

Mit einer sehr hohen Eigenkapitalquote von 75% ist Fuchs Petrolub finanziell sehr stabil aufgestellt. Die finanzielle Unabhängigkeit von Fremdmitteln kann insbesondere in Zeiten steigender Zinsen von hoher Wichtigkeit sein. Auch die Gesamtkapitalrendite (engl. Return on Assets, kurz RoA) mit 15,4% sieht sehr vielversprechend aus. Das gesamte vorhandene Eigen- und Fremdkapital wird also sehr effizient verwendet.

Bezogen auf das historische Kurs-Gewinn-Verhältnis ist die Stammaktie derzeit leicht überbewertet.

Summa summarum ergibt sich ein beachtlicher Gesamtscore von 86%. Fuchs Petrolub ist damit aktuell Spitzenreiter im DividendenWachstum Deutschland Portfolio.

Der folgende Abschnitt stammt von Jonathan Neuscheler.