Diageo Aktienanalyse: Der #1 Spirituosenhersteller füllt die Aktionäre mit steigenden Dividenden ab

Jede Sekunde verkauft Diageo ganze 7 Flaschen der Marke Johnnie Walker. Der weltgrößte Spirituosenhersteller besitzt 23 der Top 100 Spirituosen-Marken. Eine einzigartige Sammlung an wertvollen Marken. Jedes Jahr können die Preise angehoben werden. Die Kunden kaufen trotzdem ein. Gewinn und Cashflow legen zu. Der Unternehmenswert steigt immer weiter an.

• Krisensicheres Geschäftsmodell: Alkohol ist ein Genussmittel mit langer Tradition. Bereits im Mittelalter wurde haufenweise Bier gebechert. Es scheint, als brauche der Mensch von Zeit zu Zeit eine Substanz, die das Bewusstsein verändert. Anlässe zum Anstoßen gibt es jedenfalls genug. Krise hin, Krise her. Das Glas am Abend wird schnell zur Gewohnheit und so ergibt sich eine stabile Nachfrage, die den Aktionären in die Karten spielt.

• An der Sucht mitverdienen: Wer an den Süchten anderer mitverdient, hat sich an einem Geschäftsmodell beteiligt, das (aus Aktionärssicht) genial ist. Einem Geschäftsmodell mit wiederkehrendem Ertrag. Fast schon ein Abo-Modell.

• Wachstum durch Pricing Power: Die konsumierte Menge steigt zwar nicht mehr groß an. Dafür aber die Zahlungsbereitschaft der Kunden. Immer mehr Premium-Getränke mit Flaschenpreisen von 50 EUR und mehr werden verkauft. So ergibt sich nicht nur eine stabile, sondern eine stabil wachsende Gewinnentwicklung.

• Füllt die Aktionäre mit steigenden Dividenden ab: Die Kunden bekommen 40% und mehr, die Aktionäre müssen sich hingegen mit 2,3% Dividende begnügen. Immerhin wird diese seit mehr als 20 Jahren in jedem Jahr erhöht. Besser noch: Laufende Aktienrückkaufprogramme und ein stabil steigender Gewinn sorgen für zusätzliche Phantasie. Soll man daher jetzt in diese Sünden-Aktie investieren? Auflösung in der nun folgenden Analyse!

Bis ins Jahr 1627 reicht die Aufzeichnung der schottischen Haig-Familie, die älteste Familie schottischer Whisky-Brennereien.

1759 unterschreibt Arthur Guinness einen 9.000-Jahre gültigen Pachtvertrag in Dublin und beginnt damit, das legendäre Guinness-Bier zu brauen.

1820 eröffnet Johnnie Walker ein Lebensmittelgeschäft. Er beginnt, Whiskys zu vermischen und zu verkaufen.

1864 öffnet Pyotr Smirnow eine Fabrik in Russland, er entwickelt ein einzigartiges Verfahren zur Vodka-Herstellung. Durch die Reinigung mit Holzkohle wird der Vodka besonders hochwertig.

1943 wird die Marke Captain Morgan in den Umlauf gebracht.

1997 ist es dann endlich soweit: Diageo selbst wird geboren. Durch einen Zusammenschluss der beiden Unternehmen Grand Metropolitan und Guinness. Die Aktie hat sich seit dem Zusammenschluss mehr als versechsfacht, Dividenden kommen noch obendrauf.

2000 verkauft das Unternehmen die Fast Food-Kette Burger King, um sich auf das Geschäft mit alkoholischen Getränken fokussieren zu können.

Ab 2001 akquiriert Diageo eine Vielzahl an Spirituosen-Marken. In der Türkei, in Äthiopien, in China, in Vietnam, in Brasilien und in Indien. Dadurch sichert sich das Unternehmen sehr früh eine führende Marktstellung in aufstrebenden Ländern.

2017 erwirbt das Unternehmen den Casamigos-Tequila von George Clooney. Die erst 2013 gestartete Marke wird beim Kauf bereits mit einer Mrd. USD (!) bewertet. Casamigos ist eine der am schnellsten wachsenden Super-Premium Tequila-Marken in den USA. Eine einzelne Flasche kostet zwischen 50 und 100 USD. Entsprechend hoch ist die Gewinnmarge.

Obwohl Diageo in seiner heutigen Form "erst" 22 Jahre alt ist, verfügen die führenden Marken des Unternehmens über eine lange Geschichte. Dies beweist: Alkohol-Marken überdauern Generationen und sind aufgrund ihrer Langlebigkeit besonders wertvoll. Im Laufe der Jahre ist durch den Zusammenschluss und die darauffolgenden Akquisitionen der weltgrößte Spirituosen-Hersteller entstanden.

Ivan Menezes ist ein 60-jähriger Manager, der über einen großen Erfahrungsschatz verfügt. Er arbeitete unter anderem schon für Nestle in verschiedenen Strategie- und Marketingpositionen. Bei Diageo startete der in Indien geborene Manager im Jahr 1997, stieg erst zum COO (Chief Operating Officer, verantwortlich für das operative Geschäft) auf und seit 2013 ist er CEO und leitet das Unternehmen.