Cadence Design Systems Aktienanalyse: Der Designer von Nvidias KI-Chips
Cadence Design Systems stellt EDA-Software (Electronic Design Automation) her, mit welcher moderne Halbleiter und Chips designt werden können. Ein moderner Chip von Nvidia hat mehr als 54 Milliarden Transistoren, deren Anordnung und Funktion genau geplant werden müssen. Wie auch bei der Fertigung von Bauteilen mit 3D-Druckern ist ein genaues Modell im Voraus nötig, um das Produkt herstellen zu können. Damit bildet Cadence Design mit seiner Software einen wenig beachteten, aber essenziellen Teil der Wertschöpfungskette für Halbleiter, deren Potenzial massiv ist.
Cadence Design Systems Aktie und Aktienanalyse
- Hauptsitz
- San José, Kalifornien, USA
- Kurs
- 228 USD
- Ausstehende Aktien
- 275 Mio.
- Marktkapitalisierung
- 61,44 Mrd. USD
- EBIT-Marge 2022
- 30,15 %
- Free Cash Flow-Rendite 2022
- 26,07 %
- Eigenkapitalrendite 2022
- 30,87 %
- Datum
- 07.07.2023
Cadence Design Systems Aktienanalyse
Schnittstelle zwischen Software und Hardware.Cadence Design Systems stellt EDA-Software her, welche zum Design und zur Testung von Computerchips genutzt werden. Produkte wie Nvidias Grafikkarten oder Apples neuste M-Reihe an Computerchips sind zunächst in den Programmen von Cadence Design entstanden. Die Software ermöglicht eine 500 Milliarden US-Dollar schwere Industrie.
Hohe Margen und starkes Wachstum. Cadence Design kann extrem hohe Bruttomargen von 85 % bis 89 % vorzeigen. Das Unternehmen ist extrem profitabel, da die Software in den Mainstream-Bereichen extrem skalierbar ist und nur wenige Mitbewerber existieren. Durch Abomodelle sind die Umsätze auch langfristig planbar.
Geringe Korrelation mit den Marktzyklen.Selbst wenn es der Halbleiterbranche schlecht geht, machen Unternehmen in einem Bereich keine Kompromisse: Design und Entwicklung. Ohne diese Investitionen schneidet sich ein Konzern sonst selbst den Weg zu zukünftigem Wachstum ab. Cadence ist das wichtigste Tool für viele Ingenieure und ist damit so wichtig wie die Fachkräfte selbst.
15x in den letzten zehn Jahren.Die Cadence Design Aktie hat eine rasante Entwicklung hinter sich und hat sich bereits verzehnfacht. In dieser Analyse prüfen wir mit euch, ob die Aktie dennoch Renditepotenzial für langfristige Anleger bietet.
1Geschäftsmodell
1.1Unternehmensgeschichte: Spezialisierung und Wachstum
- 1988Gründung durch Fusion. Die zwei Unternehmen Solomon Design Automation und ECAD, welche zuvor Konkurrenten im EDA-Markt waren, fusionierten. SDA’s CEO Joseph Costello wird zum ersten CEO des neuen Unternehmens ernannt.
- 1989Erste Übernahmen. Mit der Übernahme von Gateway Design Automation beginnt das rapide Wachstum von Cadence, welches in der Unternehmensgeschichte insgesamt zu 30+ Übernahmen führt. Gateway ist ein Unternehmen, das sich auf Simulationssoftware für den EDA-Markt spezialisiert. Die Übernahmen helfen Cadence bei der Diversifikation der Produktpalette.
- 1990erSpezialisierung sorgt für Wachstum. Die Industrie bewegt sich durch ihr starkes Wachstum weg von der vertikalen Integration durch einzelne Unternehmen hin zu Spezialisierung und Outsourcing. Die Komplexität und die wachsende Nachfrage sorgen für einen Boom, der auch Konzerne wie TSMC hervorbringt. Cadence wächst zweistellig.
- 1995Größter Rechtsstreit der Unternehmensgeschichte. Cadence Systems wirft dem Konkurrenten Avanti den Diebstahl von wertvollem Code für eine seiner Anwendungen vor. Der Rechtsstreit zieht sich über die nächsten sechs Jahre und endet mit einer Zahlung von Avanti an Cadence in Höhe von mehr als 300 Millionen US-Dollar. Avanti wird währenddessen vom Konkurrenten Synopsys aufgekauft.
- 2008Managementexodus. Das Spitzenmanagement von Cadence verlässt innerhalb kurzer Zeit und direkt vor der Finanzkrise 2008 das Unternehmen. Damals bricht der Aktienkurs von etwa 20 USD auf unter 3 USD ein. Das Unternehmen entscheidet sich zu einer signifikanten Umstrukturierung und führt als eine der ersten Maßnahmen Abonnement-Modelle ein.
- 2010erFokus auf Digital. Innerhalb der Halbleiterbranche gibt es diverse, verschiedene Subkategorien. Während Cadence sich bis zu diesem Zeitpunkt besonders auf die analogen Anwendungen konzentriert hat, expandiert man nun auch im digitalen Bereich, welcher die Grundlage der modernen Halbleiterindustrie ist.
- 2021Fokus auf AI. Mit der Einführung der Tensilica AI Plattform fokussiert sich Cadence stärker auf spezialisierte Designanwendungen für den AI-Bereich. So können große Konzerne wie Apple ihre spezialisierte Hardware leichter entwickeln.
1.2Mission: Enable the Future
Our goal is to empower engineers at semiconductor and systems companies to create innovative, intelligent, and highly differentiated electronic products that transform the world.
Cadence Design Systems möchte Ingenieuren die Entwicklung der Zukunft ermöglichen.Die Menge an generierten Daten durch unsere Internetnutzung, Wearables oder neue Technologien wie ChatGPT wächst immer schneller und erfordert kontinuierlich verbesserte Hardwarelösungen. Cadence stellt das Werkzeug bereit, um diese Hardware zu entwickeln, zu testen und schließlich produktionsreif zu machen.
Der Blick geht über das klassische Design hinaus.Cadence sieht sich in der wichtigen Position, auch andere Sparten mit dem bestmöglichen technologischen Werkzeug zur Entwicklung von Molekularsimulationen und anderen forschungsrelevanten Bereichen, die die Menschheit als gesamtes voranbringen könnten. Cadence möchte damit einen tatsächlich transformativen Einfluss haben.
1.3Wertesystem und Kultur: Join for Innovation, stay for Culture.
Cadence Design ist einer der besten Arbeitgeber der USA. Der Konzern befindet sich seit neun Jahren auf der Liste der 100 besten Arbeitgeber von Fortune. Der Konzern legt extrem großen Wert auf ein positives Arbeitsklima, um die beste Qualität für Kunden garantieren zu können. Cadence beschreibt seine Mitarbeiter daher als wichtigstes Asset.
Building a high-performing and inclusive culture has been a top priority for Cadence for many years. We are committed to a culture that gives all employees opportunities to make an impact, to be recognized for their work, and grow their career.
Die „One Cadence – One Team“-Kultur des Konzerns basiert auf vier zentralen Werten:
Innovation. Die Tools von Cadence ermöglichen die Computerchips von morgen. Dazu muss der Konzern den Blick immer nach vorne halten, um die bestmöglichen Produkte zu entwickeln.
Qualität. Bei der Herstellung eines Computerchips sind hunderte Ingenieure und Manager beteiligt, welche alle effektiv kollaborieren können müssen. Die Qualität des Endprodukts und die Entwicklungsgeschwindigkeit sind maßgeblich von den eingesetzten Werkzeugen abhängig.
Agilität. Die Branche ist hart umkämpft und kontinuierlich auf der Suche nach innovativen Lösungen und neuen Anwendungsfeldern, um der Konkurrenz einen Schritt voraus zu sein. Dazu muss Cadence flexibel bleiben und auch auf Kunden individuell eingehen.
Integrität. Verantwortung des einzelnen und auch des Unternehmens als ganzes sind wichtig bei der Entwicklung komplexer Produkte, wie Design Software. Klare Verantwortung und systematische Führung sind essenziell für reibungslose Abläufe.
Investiere wie
die Besten.
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