比亚迪 BYD Aktienanalyse: Chinas #1 Batterieproduzent und E-Auto-Startup elektrisiert auch Buffett

▲ BYD (kurz für: Build Your Dreams) ist einer der größten aufstrebenden Energie-Startups aus China. Sie sind in der Produktion von Energie (Solar), Speicherung (Akkus zur Energiespeicherung und in Smartphones) und Mobilität verankert (E-Autos, E-Busse, E-Trucks, ...) mit 20% Wachstum pro Jahr. Es gibt kaum ein Energie-Startup, das so breit aufgestellt ist und gleichzeitig die gesamte Wertschöpfung beansprucht. Was BYD von allen anderen E-Auto-Herstellern für mich abgrenzt: BYD arbeitet seit 25 Jahren an wiederaufladbaren Batterien (sogenannten Akkumulatoren) und ist eine der innovativsten Batterie-Firmen der Welt. Ihnen haben wir zu verdanken, dass es heute so effiziente Akkus in Smartphones und iPads gibt. Basierend darauf expandiert BYD gleichzeitig in viele verschiedene angrenzende Branchen, die von effizienten Akkus profitieren können. In 20+ Ländern. Auch die Deutsche Bahn nutzt seit diesem Monat (März, 2021) elektrische Busse von BYD im öffentlichen Verkehr in Deutschland. Und mit der Expansion nach Europa wird es für uns Investoren jetzt spannend. In den letzten Wochen haben wir uns die BYD Aktie intensiv angesehen und ein Resume gezogen.

• #1 Elektromobilität in China und weltweit. BYD wurde als Akkumulatorhersteller (wiederaufladbare Batterien) gegründet und ist darin immer noch Weltmarktführer. BYDs Akkus sind in sämtlichen Smartphones, Tablets und Laptops verbaut. Sie gelten als exzellent und gleichzeitig erschwinglich. Jetzt expandiert BYD in angrenzende Branchen: E-Autos, E-Scooter, Schnellzüge. Und seit 2021 auch nach Europa, wo BYD den öffentlichen Verkehr komplett elektrisch mitgestalten will.

• Nachhaltige Aktie im Energie-Sektor. BYD macht so einzigartig, dass sie im Energiesektor vollkommen vertikal integriert sind: Energieproduktion, Speicherung (Akkus) und Verbrauch (elektrische Fahrzeuge). BYD macht alles davon selbst. Sie sind entlang der gesamten Wertschöpfungskette also "vertikal integriert". Das moderne Gegenstück zum deutschen Autobauer, der die Fertigung sämtlicher Bauteile an Zulieferern ausgelagert hat.

• Buffett ist und bleibt elektrisiert. Warren Buffett hat 2008 in BYD investiert und hält aktuell immer noch 8% aller Aktien. Charlie Munger bezeichnet den Gründer und CEO von BYD als "Mischung aus Thomas Edison und Bill Gates". Auch sehr ungewöhnlich für Berkshire Hathaway: Sie haben in den visionären Gründer investiert, nicht in das Geschäftsmodell — genau das Gegenteil von dem, was Berkshire sonst auszeichnet.

• Hype oder Revolution nachhaltiger Energie? Nachdem die Tesla-Aktie durch Reddit gepusht und zu teuer wurde, sind viele Investoren auf andere Elektroauto-Aktien umgestiegen. NIO, Geely und BYD sind kurz darauf auch explodiert, haben sich um das 4-Fache (BYD) bis 13-Fache (NIO) erhöht. Ab wann BYD kaufenswert ist und welche Rendite man langfristig auf 10+ Jahre realistisch erwarten kann — das haben wir uns in den letzten Wochen intensiver angesehen.

1. BYD Geschäftsmodell
   Unternehmensgeschichte

2. Mission: Das vollintegrierte Ökosystem sauberer Energie

3. Management: Chemiker, Gründer und CEO Wang Chuanfu

4. Aktionärsstruktur: Warren Buffett schlägt zu

5. Branchenanalyse: Clean Energy und Elektromobilität

6. Geschäftsmodell von BYD in der Detailanalyse

BYD Bewertung

1. AlleAktien Qualitätsscore (AAQS) von 6/10

2. Umsatz- und Gewinnentwicklung

3. Dividende und Anzahl an Aktien

4. Bilanzanalyse

5. Bewertung im historischen Vergleich

6. Peter Lynch: Fast Grower

7. AlleAktien Discounted-Cashflow-Modell (DCF)

8. Rendite-Erwartung in Abhängigkeit vom Einstiegskurs

9. AlleAktien ESG Score

10. Für welchen Anlegertyp eignet sich BYD?

BYD Risiken

1. AlleAktien Ewigkeitsfaktor

2. Substanzielles Risiko #1

3. Substanzielles Risiko #2

4. Substanzielles Risiko #3

BYD Fazit

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1995: Gründung als Batteriefabrik. BYD (kurz für: Build Your Dreams) wird um 20 Angestellte herum mit der Mission gegründet, die besten wiederaufladbaren Batterien in China zu produzieren. Wiederaufladbare Batterien nennt man Akkumulatoren, kurz Akkus. In den kommenden sieben Jahren arbeiten viele hochtalentierte Wissenschaftler daran, neue Batteriematerialien (Anode, Kathode sowie Separator) und Produktionsprozesse zu entwickeln. BYD war die erste Firma der Welt, die Batterien bei Raumtemperatur produzieren konnte (statt in einem geheizten Trockenraum). Die Mission war schon damals gesetzt: Nachhaltige Energien sind die einzige Zukunft der Menschheit. Ein gigantischer strategischer Vorteil in China 1995: die preiswerten und dennoch sehr qualitätsbewussten sowie verlässlichen Arbeiter — in den meisten Ländern bekommt man nur eine der beiden Eigenschaften.