Apple Aktienanalyse: Mehr als 100% Rendite in 12 Monaten - warum steigt die Aktie immer weiter?

Die Apple-Aktie kennt nur eine Richtung. Nach oben. Mehr als 100% hat das Papier zugelegt - alleine in den letzten 12 Monaten. Darüber können sich die Aktionäre freuen. Allen voran: Warren Buffett, der mit seiner Gesellschaft Berkshire Hathaway gerade noch rechtzeitig eingestiegen ist und bereits über einen Buchgewinn von 45 Mrd. USD (!) verfügt. Doch warum steigt die Aktie überhaupt so stark - und noch wichtiger: Wie wird es weitergehen?

• Beeindruckende Performance: Obwohl Apple nach Saudi-Aramco das wertvollste Unternehmen der Welt ist, hat die Aktie den allgemeinen Aktienmarkt seit vielen Jahren weit hinter sich gelassen. Das ist komisch, denn eigentlich müsste man ja meinen, ein derart großes und liquide gehandeltes Unternehmen würde stets fair bewertet sein. Eine Überrendite wäre demzufolge kaum möglich. Die Aktienkursentwicklung beweist aber das Gegenteil. Immer weiter geht es bergauf und zwar viel stärker als im allgemeinen Markt. Warum eigentlich?

• Ökosystem sorgt für wiederkehrenden Umsatz und Gewinn: Jahrelang wurde Apple nur mit einem sehr geringen KGV bewertet. Viele Anleger waren sich unsicher, ob der durch das iPhone ausgelöste Erfolg von Dauer sein kann. Doch mit jedem weiteren erfolgreichen Jahr beweist Apple genau das. Das Unternehmen hat ein gigantisches Ökosystem aus miteinander kompatiblen Produkten aufgebaut. Je mehr Produkte und Dienstleistungen ein Kunde aus dem Hause Apple nutzt, desto schwieriger kommt er wieder heraus. Mittlerweile verfügt Apple über eine aktive Basis von mehr als 1,5 Mrd. Geräten und mehr als 1 Mrd. Nutzern. Die äußerst treu sind und immer wieder Produkte und Dienstleistungen bei Apple einkaufen.

• Wie geht es weiter? Durch diese treue und "gefangene" Kundschaft bildet sich ein stabiler und verlässlicher Cashflow. Durch die Einführung neuer Produkte können Umsatz und Gewinn weiter gesteigert werden. Die Bilanz ist mit einer Netto-Cash-Position von fast 100 Mrd. USD weiterhin exzellent. Ist also der Weg frei für die nächste Verdopplung? Was sollten Anleger jetzt mit den Apple-Aktien machen? Wir finden es heraus - in der neuen Analyse!

Bevor es losgeht, noch ein kurzer Hinweis in eigener Sache. Wir haben die Apple-Aktie bereits vor etwas mehr als einem Jahr, im Januar 2019, auf AlleAktien.de analysiert. Damals notierte die Aktie bei 150 USD und war klar unterbewertet. Seitdem hat sich der Aktienkurs mehr als verdoppelt. In einem einzigen Jahr. Das ist beeindruckend.

Einzelne Abschnitte im Bereich der Unternehmensgeschichte sowie im Bereich der Erklärung des Geschäftsmodells übernehme ich aus der "alten" Analyse. Ansonsten habe ich diese Analyse komplett neu durchgeführt. Nach einer Performance von mehr als 100% in nur einem Jahr sollte man meiner Meinung nach stets eine Neu-Analyse durchführen und prüfen, warum es zu einer so guten Performance gekommen ist.

Genau das machen wir in dieser Analyse und daher ist der "Bewertungs-Abschnitt" der eigentlichen Aktienbewertung in dieser Analyse besonders umfangreich.

1976: Apple wurde als Garagenfirma von Steve Jobs, Steve Wozniak und Ron Wayne gegründet. Das Unternehmen war einer der ersten Hersteller von Computern. Apple hat die Computermaus erfunden. Die ersten Jahrzehnte des Unternehmens waren wechselhaft: Zeiten mit enormen Wachstumsraten wechselten sich mit schweren Krisen ab. Der technologische Fortschritt führte dazu, dass die Produkte ständig verbessert werden mussten, um nicht von der Konkurrenz abgehängt zu werden. Steve Jobs war ein genialer Visionär. Ein Genie. Ein Innovationsgeist.

2001 erschien mit dem iPod das erste große innovative Erfolgsprodukt des Unternehmens. Der iPod revolutionierte die Musikindustrie. Über einen digitalen Shop (iTunes) konnten Kunden einzelne Musiktitel kaufen und ihre Musik jederzeit dabei haben. Schnell wurde ein von Jahr zu Jahr größeres Display ergänzt.