Alibaba Aktien Analyse — Analyse von Kurs und Preis: Was für und gegen Alibaba spricht!

▲ In China und Asien ist Alibaba Cloud #1. Weltweit ist die Konkurrenz groß, AWS, Microsoft dominieren. Das Kerngeschäft E-Commerce wächst weiterhin mit 35% p.a. und die Gewinnmarge weiterhin 26%. Unter Daniel Zhang (Jack Ma Nachfolger) expandiert Alibaba aggressiv nach Europa: Das Alibaba der Zukunft ist ein Cloud-Unternehmen, kein Retail-Unternehmen. In dieser Analyse frage ich mich, was sich seit der letzten Analyse vor einem Jahr geändert hat. Live Streaming und “New Retail” werden die nächsten Wachstumstreiber.

• Über die Alibaba eCommerce Plattformen (In- und Ausland) wird mehr verkauft als bei Amazon, eBay, und Walmart zusammen

• Alibaba expandiert in viele neue Geschäftsfelder: Retail Banking, Cloud-Dienstleistungen, Marketing, Logistik, Gesundheit, ...

• Obwohl Alibaba Marktführer im globalen Handel ist, macht internationaler Handel nur 9% des Konzernumsatzes aus

• Mit nüchternen Annahmen erscheint Alibaba nach dem jüngsten Kursrückgang günstig bewertet

• Mit dem Single's Day (11. November) hat das Unternehmen einen Tag geschaffen, an dem 2x mehr als am Amazon Prime Day, Black Friday, und Cyber Monday gemeinsam verkauft wird

• Mit dem fertigen Excel-Modell im Anhang kann jeder meine leicht verständlichen Annahmen prüfen, ändern und eine eigene Bewertung erstellen

• Alibaba ist nur als Zertifikat an der NYSE gelistet, das ein "Recht auf eine Aktie" verbrieft

1. Hintergrund zu Alibaba

2. Geschäftsmodell von Alibaba
   Überblick des Konzerns

3. 9 Kern-Geschäftsfelder im Detail

4. Strategie und Investitionen

5. Jack Ma und das Management

Bewertung von Alibaba

1. Alibaba im AlleAktien Qualitätsscore

2. Bewertung nach Discounted Cash Flow (DCF)

3. Einordnung nach Peter Lynch: Fast Grower

4. Kürzliche Kursentwicklungen

Risiken

1. Ewigkeitsfaktor: Steht das Unternehmen in 10 Jahren besser da als heute?

2. Politisches Risiko: China

3. Marktrisiko: eCommerce

4. Firmenrisiko: Listingoptionen an der NYSE

Fazit
(Quellen)

Mit freundlichem Gruß,Michael Jakob

Seit 2015 macht Alibaba mehr Plattform-Umsatz als Amazon, eBay, und Walmart kombiniert. Dabei haben in China nur 55% Zugang zum Internet (76%, 81%, 85% in je USA, Kanada, Deutschland [Statista]). Viele der bei Amazon gelisteten Produkte werden von Alibabas Alibaba.com (Großhandel Übersee), AliExpress.com (Retail Übersee), oder 1688.com (Großhandel Inland) eingekauft und dann bei Amazon weiterverkauft ("Amazon Dropshipping").

Alibaba ist aber nicht nur eCommerce, sondern auch der größte Cloud-Anbieter in China (Alibaba Cloud, #3 der Welt), mit der größten Affiliate- und Marketingagentur in China (Alimama), und hat das wertvollste Fintech der Welt im Portfolio: Ant Financial (früher hieß es Alipay), mit 150 Mrd USD. Das Geschäftsmodell und die 9 Kernbereiche ist im nächsten Kapitel genau detailliert.

Alibaba Binjiang Campus in Hangzhou: Hier befindet sich Alibabas B2B Geschäftsbereich. Bildquelle: Danielinblue, designed by HASSELL ("Alibaba Binjiang Park")

Alibaba Group Holding Limited (Eigenname in Chinesisch: 阿里巴巴, Aussprache (pinyin): Ālǐbābā) ist ein in chinesisches, multinationales Konglomerat, das vor allem in den Bereichen eCommerce, Retail und Internet agiert. Nach dem enormen Erfolg im Online-Retail ist Alibaba in viele weitere Geschäftsfelder eingedrungen, unter anderem in künstliche Intelligenz, Venture Capital, Banking, Versicherungen, Medien- und Unterhaltung, Cloud-Computing (Aliyun), Personal Assistants (AliGenie), Betriebssysteme, Social Media, im Gesundheitswesen, und viele weitere.

Die Mission der Firma ist “to make it easy to do business everywhere” — es (anderen) zu vereinfachen, überall geschäftlich tätig zu sein.

Alibabas langfristiges Ziel ist es, 2 Milliarden Endkunden und 10 Millionen profitable Geschäfte zu bedienen.

Dies will das Management mit 3 Initiativen erreichen.

1. Globalisierung Die Förderung des internationalen Handels, zwischen China und anderen Ländern in beide Richtungen, sowie unter anderen Ländern. Es soll keine Grenzen mehr beim Handel geben, Alibaba nennt es die elektronische Welthandelsplattform (EWTP, electronic world trade platform). Mit Alibaba.com und AliExpress.com sind die zwei ersten Grundsteine für internationalen Handel bereits gesetzt.

2. Expansion in ländliche BereicheMehr als 590 Millionen Chinesen leben nicht in Großstädten. Mit den lokalen eCommerce-Plattformen 1688.com, Tmall, und TaoBao sollen diese erreicht und Ihnen der gleichen Zugriff auf alle Güter und Dienstleistungen der Welt ermöglicht werden.