Adobe: Pixel-perfektes Investment oder muss hier retouchiert werden?

• Adobe (ADBE) ist ein gutes Investment, weil sie eine ganze Reihe an Burggräben unter sich vereinen können: starke Marke, Abo-Modell, hohe Kundenwechselbarrieren, ein kostengünstiges Angebot für jede Zielgruppe. Dazu befinden sie sich in einem rasant wachsenden Markt, sie schwimmen auf der Social-Media und Sharing-Welle mit

• Das Abo-Modell macht Adobe für mich zu einem 1A Klasseunternehmen, was sich auch im AlleAktien Qualitätsscore widerspiegelt. Kontinuierliches EBIT und Umsatzwachstum bei geringer Verschuldung machen ein Qualitätsunternehmen aus. Seit dem Wechsel ist allerdings auch die Bewertung der Aktie stark in die Höhe gewandert, die Erwartungen an Umsatz- und Gewinnwachstum sind enorm

• Das Geschäftsmodell: Professionelle Bild- und Videoerstellungs und -editiersoftware für Experten produzieren. Bastler, Youtuber, Blogger, private Fotographen, Amateure wollen alle die besten Werkzeuge der Welt nutzen und kaufen die Software ebenfalls. Wenn Experten die Software nutzen, dann kann auch der Amateur die Software nutzen und die gleichen, beeindruckenden Ergebnisse erzielen. So weit die erfolgreiche Verkaufsstory

• Social-Media Trends (Live Streaming, Inhalte-Veröffentlichung von Laien statt Experten) sowie die Rückwärtsintegration von Facebook, Instagram und Youtube sehe ich als große Gefahr. Adobe wird weniger relevant, weil die Social-Media-Giganten wie Facebook und Instagram bereits alle Tools integriert haben, um Bilder/Texte/Videos ausreichend gut zu editieren. Sich in Adobe Produkte einzuarbeiten, sie zu erlernen und umständlich zu bedienen, lohnt sich nicht für die Endnutzer

Mission von Adobe: Leading and defining the future of digital media and digital marketing. Deutsch: In Digitalen Medien und Digitalem Marketing will Adobe führend sein und die Zukunft prägen.