020DIV: Mein 20. Kauf ins Dividenden Starterdepot: Safe ist sicher hoch zwei

▲ AlleAktien Gründer Michael C. Jakob etabliert vom 1. bis 25. Dezember 2021 ein renditestarkes Dividendendepot, das 100 Euro im Monat passives Einkommen generiert. Gefüllt mit nur den besten Qualitätsaktien, die in den kommenden Jahrzehnten eine exzellente Zukunft vor sich haben. Ziel sind 2,4 % Dividendenrendite und eine klare risikoadjustierte Überrendite zum S&P500. Wir wollen „den heiligen Gral“: Rendite und Dividende. Mit diesen 25 Aktien gelingt es uns — jeden Tag kaufen wir für 2.000 Euro Aktien (gesamt 25 Aktien zu 50.000 EUR).

Liebe Freunde und Mitglieder von AlleAktien Premium,

ich hoffe, ihr hattet einen guten Start in die Weihnachtswoche. Heute, am 20. Dezember, stelle ich euch die nächste Aktie für unser gemeinsames Dividendendepot vor: den deutschen Rückversicherer Hannover Rück.

Hannover Rück versichert das Risiko von Versicherungen. Um sich vor hohen Schadenszahlungen zu schützen, schließt eine Versicherung, wie die Allianz einen Vertrag mit einem Rückversicherer ab. Findet nun zum Beispiel eine Flutkatastrophe statt, bei der die Versicherung mit einem Mal eine große Menge an Schadensfällen bezahlen muss, könnte sie selbst in finanzielle Schwierigkeiten geraten. Um sich dagegen abzusichern und das eigene Geschäft stabiler zu gestalten, schließen sie für solche Fälle eine eigene Versicherung mit einem Rückversicherer ab. Darin ist ganz genau vereinbart, wann die Rückversicherung die Schadenszahlungen des Erstversicherers übernimmt. Dafür zahlt der Erstversicherer wiederum eine regelmäßige Prämie an den Rückversicherer. Ganz ähnlich, wie wir es bei unseren Versicherungen tun.

Wachstum durch steigenden Wohlstand, den richtigen Fokus und eine schlanke Unternehmensstruktur. Hannover Rück konzentriert sich auf die Absicherung von Versicherungsfällen im Bereich Schadensversicherungen. Dieser Bereich wächst am schnellsten und ist für Erstversicherer schwieriger zu kalkulieren als Personenversicherungen und bringt Hannover Rück dadurch eine höhere Prämie. In diesem Markt sichern sie sich immer mehr Anteile. 2019 machten sie 8 % des gesamten Marktes aus. Dieses Wachstum konvertiert das Unternehmen durch neue Verträge und die Neuverhandlung bestehender Verträge in Gewinnwachstum. Finden beispielsweise Flutkatastrophen statt, kann der Rückversicherer nachverhandeln und mit einem erhöhten zukünftigen Risiko argumentieren. Gleichzeitig werden die Schadenssummen durch steigende Immobilienpreise immer größer. Immobilien machen mehr als 50 % der Prämien bei Hannover Re aus. Durch den allgemein steigenden Wohlstand, der mit dem Abschluss von mehr Versicherungen einhergeht und der Verbesserung der internen Verwaltung kann das Unternehmen die Gewinne zusätzlich steigern.

▲ Rückversicherungen nehmen Prämien von Versicherungen ein und müssen diesen regelmäßig Schäden auszahlen. Solange das Geld jedoch bei der Rückversicherung ist, wird es in ein anleihenlastiges Portfolio angelegt. So erwirtschaftet die Versicherung zusätzliche Gewinne und kann trotzdem direkt Schäden zahlen. Hannover Rück setzt zum Beispiel zu 85 % auf verschiedene Anleihen, von denen ein Großteil keine klassischen Staatsanleihen mehr sind, um mehr Rendite zu erwirtschaften.

▲ Hannover Rück konzentriert sich auf die zwei großen Arten von Versicherungsdienstleistungen: Sachversicherungen (Property & Casualty) und Personenversicherungen (Life & Health). Das Prinzip beider Sparten ist fast identisch. Sie handeln einen Vertrag aus, um bestimmte Risiken abzusichern. Sie nehmen anschließend Prämien ein und im Schadensfall zahlen sie abhängig von den Vertragsbedingungen.

▲ Hannover Rück setzt auf eine Kombination aus Wachstum und Kostensenkung, um im Rückversicherungsmarkt erfolgreich zu arbeiten. Die Strategie ging in den letzten Jahren auf. Hannover Rück konnte bei den Schadensversicherungen Marktanteile gewinnen.

Hannover Re konnte in den letzten Jahren fast durchgängig weiter wachsen. Die operative Marge schwankt recht stark, da sie von unvorhersehbaren Versicherungsfällen beeinflusst wird. Deshalb ist der Durchschnitt wichtig. Der liegt bei 9 %. Die Dividende liegt für das kommende Jahr bei 3,1 %. Sehr attraktiv, wenn man zusätzlich das Wachstum von 7 % pro Jahr betrachtet. Außerdem zahlen sie regelmäßig eine Sonderdividende. Da der Rückversicherer ein Finanzunternehmen ist, lässt sich kein AAQS ermitteln. In der EU gibt es aber die Richtlinie Solvency II für Versicherungsunternehmen. Diese stellt Mindestbedingungen für die bilanzielle Sicherheit auf. Hannover Re konnte diese Richtlinie in 2020 trotz Corona mit 235 % erfüllen. Das Wachstum geht also nicht auf Kosten der Sicherheit.

Der Fokus auf Gewinnwachstum liegt schon in der Natur des Geschäftsmodells einer Versicherung. Es geht darum, Risiko zu minimieren und gleichzeitig Erträge zu maximieren. Je besser das funktioniert, desto profitabler ist eine Versicherung. Das hat auch das Management von Hannover Re verstanden. Sie konzentrieren sich deshalb auf die Versicherungsbereiche, die besonders profitabel sind. Gleichzeitig bauen sie ihren Marktanteil im Weltmarkt kontinuierlich aus. Die Prämien werden dabei sinnvoll investiert, um zusätzliche Rendite zu erwirtschaften. Das Ziel: Sie wollen weiterhin eine der weltweit führenden und profitabelsten Rückversicherungsfirmen sein.