Große Ferrari Aktienanalyse: Der Luxus-Marktführer hat das Beste noch vor sich

• Ferrari auf der Überholspur. Obwohl 2022 bereits ein Rekordjahr für Ferrari war, werden sich die Italiener Ende 2023 erneut selbst überholen. Ferrari konnte in allen Bereichen enorme Zugewinne verzeichnen und hat im 3. Quartal +8,50 % Fahrzeuge ausgeliefert, die EBITDA Marge um +37,00 % und den Umsatz um +23,50 % gesteigert (Vgl. Q3/2022). Auch der Aktienkurs befindet sich derzeit auf Höchststand und konnte in den letzten 3 Jahren um 83 % gesteigert werden.

• Ferrari steht auf der Pole Position. Ferrari ist die #1 im Luxussportwagensegment und die bekannteste Automarke der Welt. Kein anderer Hersteller arbeitet profitabler und hat einen derart tiefen Burggraben. Preise werden jährlich erhöht, während das Angebot zugleich künstlich knappgehalten wird.

• Ferrari ist ein Luxushersteller und profitiert davon, dass das weltweite Vermögen stetig zunimmt. Trotz Kurseinbrüche an den Börsen ist das weltweite Gesamtvermögen abermals gestiegen. Bis 2027 geht die Boston Consulting Group davon aus, dass das weltweite Vermögen um jährlich fünf Prozent zunehmen wird. Als Hersteller mit Fokus auf das absolute Luxus-Segment profitiert Ferrari von dieser Entwicklung.

• Der Ferrari Lifestyle. Ferrari baut sein Geschäftsmodell aus und bieten seinen Kunden nun auch Luxusartikel und einzigartige Erlebnisse an. Die berühmten Italiener entwickeln sich zu einer Lifestyle-Marke. Ferrari hat eine eigene Modekollektion, ist auf Fashion Shows vertreten, eröffnete den ersten Ferrari Lifestyle Concept Store, betreibt Museen und Freizeitparks.

• Die Automobilindustrie im Wandel.Als Luxushersteller produziert Ferrari weniger als 15.000 Fahrzeuge im Jahr (Vergleich: Volkswagen 8,72 Mio. ausgelieferte Fahrzeuge in 2022). Dennoch ist auch Ferrari vor dem Wandel der Automobilindustrie nicht geschützt und muss daher höhere Investitionen für neue Antriebe und Software tätigen.

Jeder dieser Meilensteine hat dazu beigetragen, Ferrari zu dem zu machen, was es heute ist: ein Symbol für Exklusivität, Luxus und herausragende Ingenieurskunst.

Chief Executive Officer (CEO)

Nachdem Louis Camilleri am 10. Dezember 2020 überraschend seinen Rücktritt aus persönlichen Gründen mitteilte, übernahm am 01. September 2021 der Italiener Benedetto Vigna den CEO-Posten. Ferrari hat damit überraschender- und unüblicherweise diese wichtige Rolle einer branchenfremden Person anvertraut.

Benedetto Vigna war zuvor bei dem Halbleiter-Hersteller STMicroelectronics (ST) beschäftigt, wo er den größten und profitabelsten Geschäftsbereich aufbaute und verantwortete.

Vigna, der an der Universität von Pisa mit einem Doktortitel in Physik abgeschlossen hat, arbeitete seit 1995 bei ST und hat das Unternehmen zum Marktführer gemacht.

Mit der Berufung von Benedetto Vigna möchte Ferrari einen ausgewiesenen Technikexperten an der Spitze des Unternehmens wissen, und reagiert damit auf die sich schnell verändernde Automobilindustrie. Mit Vigna möchte Ferrari sich als Pionier bei der Entwicklung neuer Technologien positionieren.

Vice Chairman (Stellvertretender Vorsitzender)

Piero Ferrari ist seit 1988 stellvertretender Vorsitzender von Ferrari und verwaltet rund 10 % der Anteile an dem Unternehmen über einen Familienfonds.

Piero Ferrari, der Sohn des Ferrari-Gründers Enzo Ferrari, war von 1970 bis 1988 in verschiedenen Führungspositionen in der Motorsportabteilung von Ferrari mit zunehmender Verantwortung tätig. Seine erste Position bei Ferrari geht auf das Jahr 1965 zurück, als er an der Produktion des Rennwagens Dino 206 Competizione arbeitete. Piero Ferrari erhielt 2004 die Ehrendoktorwürde in Luft- und Raumfahrttechnik von der Universität Neapel Federico II und 2005 die Ehrendoktorwürde in Maschinenbau von der Universität Modena und Reggio Emilia. Im Jahr 2004 wurde Piero Ferrari mit dem Titel Cavaliere del Lavoro (der italienische Arbeitsverdienstorden) ausgezeichnet.

Größter Aktionär von Ferrari ist Exor NV. Dabei handelt es sich um eine niederländische Holdinggesellschaft mit Sitz in Amsterdam, die von der italienischen Unternehmerfamilie Agnelli über ihre Familienholding Agnelli BV kontrolliert wird.

Das Unternehmen investiert langfristig in verschiedene Unternehmen aus verschieden Branchen. Zu den bekanntesten Beteiligungen von Exor gehören:

• Stellantis: Exor ist einer der größten Aktionäre des Automobilkonzerns Stellantis, der aus der Fusion von Fiat Chrysler Automobiles und PSA Peugeot Citroën entstanden ist.

• Philips: Diese Investition unterstreicht Exors Interesse an langfristigen Engagements in Unternehmen mit Wachstumspotenzial, insbesondere in den Bereichen Gesundheit und Technologie.

• Iveco Group: Exor hält ebenfalls bedeutende Anteile an der Iveco Group, einem führenden Hersteller von Nutzfahrzeugen.

• CNH Industrial: Ein weiterer wichtiger Bestandteil des Exor-Portfolios ist CNH Industrial, ein weltweit führender Anbieter von Landmaschinen und Baugeräten.

• The Economist: Das Wirtschaftsmagazin The Economist gehört ebenfalls zum Portfolio von Exor.

• Juventus Football Club: Exor ist Mehrheitseigentümer des italienischen Fußballvereins Juventus Turin.