Erfolgreiches Investieren in Emerging Markets. Ein Leitfaden für langfristige Anleger

• Gewinner gewinnen stärker, Verlierer verlieren stärker. Die erfolgreichsten Unternehmen eines Emerging Marktes verzehnfachen sich vielfach, die Verlierer gehen Bankrott. In Schwellenländern ändert sich das Marktumfeld viel schneller als in Industriestaaten, daher werden flexible und profitabel wirtschaftende Firmen besonders belohnt. Sie können sich an das sich rapide ändernde Umfeld am besten anpassen.

• Hohes Wachstum, hohe Risiken. Aktienanalysen sortieren aus: In Schwellenländern existiert eine gut funktionierende Infrastruktur (Straßen, Eisenbahn, Flughäfen, Seehäfen, Internet, …) als Basis, auf der mutige Unternehmen eigene Ideen und Firmen aufbauen können. Die Risiken sind mit Bilanzfälschung, fehlendem Investorenschutz, Hyperinflation und einer möglicherweise willkürlichen Regierung aber auch zahlreich. Nur mit einer detaillierten Analyse filtert man aus, wo es sich lohnt zu investieren.

• Lukrative Länder für Investoren im Detail: China, Indien, Indonesien, Brasilien und Russland. Die Besonderheiten und Investorenmerkmale jeder Marktwirtschaft stellen wir euch im Detail vor. Dazu gibt es wie immer die aussichtsreichsten und qualitativ hochwertigsten Aktien aus jeder Region.

Gleich vorneweg: Eine offizielle Definition gibt es nicht. Die Weltbank, die OECD, MSCI und Bloomberg arbeiten alle mit eigenen Definitionen. Ich halte mich größtenteils an die gängigen Definitionen und hebe vor allem das hervor, was für uns langfristige Investoren und Privatanleger relevant ist.

Grob lassen sich alle 195 Länder der Welt dennoch in drei vereinfachte Kategorien einteilen:

1. Entwicklungsländer (Frontier Markets)

2. Schwellenländer (Emerging Markets)

3. Industrieländer (Developed Markets)

Frontier Markets (Entwicklungsländer). Kleinere, riskantere, illiquidere (Kapital-)Märkte. In einem Vorstadium zum Emerging Market. Kenia, Nigeria, Bangladesch, und Vietnam. Sehr hohes Risiko, vielleicht eine der riskantesten Anlageklassen, die es gibt. Hier muss man jederzeit mit einem Totalverlust rechnen können, schon aufgrund der geringen Börsenplatzstandards, Investorentransparenz und der Klageschwierigkeit. Viele dieser Länder sind auch politisch instabil, was das Investment noch unvorhersehbarer macht. Enormes Potential, Enorme Risiken. Oft fehlt hier auch einfach das Wachstum oder die Länder sind nicht bereit, sich international zu öffnen. Das Pro-Kopf-Einkommen liegt bei unter 1.000 Euro pro Jahr.