Block Crash Report: Was steckt hinter dem Hindenburg Research Report?
Block ist ein moderner Finanzdienstleister, der während der Pandemie massives Wachstum erlebte. Jetzt sorgt der Shortseller Hindenburg Research mit einem neuen Bericht jedoch für Misstrauen, da Block die künstliche Aufblähung der Nutzerzahlen vorgeworfen wird. Zudem wird die schwache Compliance Policy von Cash App, Blocks eigenem Zahlungsdienst, kritisiert. Das Unternehmen soll um des Wachstum willen massiven Betrug toleriert haben. Unmittelbar nach Veröffentlichung des Berichts fiel die Aktie um 22 %.
Block Crash Report: Was steckt hinter dem Hindenburg Research Report? Aktie und Aktienanalyse
- Sektor
- Finanzen
- Hauptsitz
- San Francisco, Kalifornien, USA
- Kurs
- 59 USD
- Marktkapitalisierung
- 37,3 Mrd. USD
- Datum
- 25.03.2023
Block Crash Report: Was steckt hinter dem Hindenburg Research Report? Aktienanalyse
Was ist passiert? Der Shortseller Hindenburg Research hat im neusten Bericht umfangreiche Vorwürfe gegen Block erhoben, auf welchen basierend er Kurseinbrüche von bis zu 75 % für möglich hält. Neben Kritik an der Berichterstattung finden sich auch diverse Vorwürfe zu unethischen Geschäftspraktiken.
Warum ist es passiert? Block erlebte einen massiven Boom in der Pandemie, der Kurszuwächse von mehreren Hundert Prozent bedeutete. Für das Geschäftsjahr 2022 meldete Block jedoch einen operativen Verlust von 578 Millionen US-Dollar. Dies ist unter anderem auf die Übernahme des massiv unprofitablen „buy now, pay later“- Dienstleisters Afterpay zurückzuführen. Durch den veröffentlichten Short-Bericht scheint das Vertrauen in Block weiter erschüttert worden zu sein, da sich die Frage stellt, ob nicht auch diese massiven Verluste noch eine Beschönigung darstellen.
Wie muss man jetzt handeln?Wir haben uns die Ereignisse bei Block genauer angesehen und uns Gedanken über die Zukunft des Unternehmens gemacht. Unsere Einschätzung zum Unternehmen und eine Handlungsempfehlung für Investoren erfährst du in diesem Block Crash Report.
1Geschäftsmodell von Block
Mit Cash App verspricht Block, den Aufwand bei der Verwaltung von Finanzen gegenüber der Konkurrenz aus klassischen Banken zu minimieren. Durch innovative Technologie sollen klassische Hürden des Finanzsystems umgangen werden, um die Nutzerfreundlichkeit zu erhöhen.Square hat in der Vergangenheit durch Übernahmen anderer Unternehmen die Palette an angebotenen Dienstleistungen erweitert. Zuletzt geschah dies mit Afterpay.
Afterpay ist ein Anbieter von „buy now, pay later“-Services. Effektiv gibt das Unternehmen Kunden kurzfristige Konsumkredite, sodass diese so gut wie jeden Alltagsgegenstand auf Raten kaufen können. Das Unternehmen verdient Geld über die Erhebung von Gebühren bei der verspäteten Zinszahlung. Afterpay ist jedoch kein klassischer Kreditkartenanbieter und verlangt keinerlei Bonitätsprüfungen bei seinen Kunden. Aufgrund hoher Ausfallquoten bei der Rückzahlung verlor das Unternehmen 2022 mehr als 300 Millionen US-Dollar.
Das ursprüngliche Kernprodukt von Block sind Hardware und Software für den Verkauf im Einzelhandel sowie den E-Commerce. Als einfach Gesamtlösung integrieren Blocks Produkte, Zahlungsabwicklung, Customer Management, Logistik und Team Management. Durch die Reduzierung von Reibungen im Unternehmensablauf mithilfe der integrierten Lösung möchte sich Block differenzieren.
Square umfasst über diese Produktsparten hinaus auch noch den Streaming-Dienst Tidal sowie das Krypto-Unternehmen Spiral. Langfristig möchte Block sich durch den Kauf anderer Dienstleistungsunternehmen ein integriertes Service-Ökosystem basierend auf Blockchain-Technologie aufbauen.
2Was ist passiert?
2.1Hype in der Pandemie
Bei AlleAktien untersuchten wir Block erstmalig 2020 und stuften die Aktie als kaufenswert ein. Über die ersten 18 Monate der Pandemie gewann die Aktie 639 % hinzu, da der digitale Zahlungsverkehr während der Lockdowns massiv anstieg. Bereits Ende 2021 brach die Aktie jedoch ein, damals wurde bei 273 USD ein Allzeithoch erreicht. Grund waren enttäuschende Quartalszahlen, die deutlich schwächeres Wachstum widerspiegelten. 2022 verzeichnete Block einen operativen Verlust von 578 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen warnte zudem davor, dass die Profitabilität potenziell nicht bereits 2023 wieder erreicht werden würde.
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