AlleAktien stellt das FMV Modell vor

Es gibt diverse Möglichkeiten, eine Aktie zu bewerten. Das ist bedeutend, da nur mit eiern sinnvollen Bewertung eine Aussage über die Attraktivität einer Aktie getroffen werden kann. AlleAktien selbst hat hier eigene Bewertungsmodelle wie den AlleAktien Qualitätsscore geprägt und entwickelt seine Methoden kontinuierlich weiter.

Was sind die beliebtesten Bewertungsmethoden?

In der facettenreichen Welt der Finanzen gibt es zahlreiche Methoden, um den wahren Wert einer Aktie zu bestimmen. AlleAktien hat einen Überblick über die gängigsten Bewertungsmethoden zusammengestellt und beleuchtet, welche Modelle in der Praxis am häufigsten zur Anwendung kommen.

1. Fundamentalanalyse: Hierbei handelt es sich um eine der bekanntesten Methoden. Sie basiert auf der Analyse von Geschäftsberichten, Bilanzen und Gewinn- und Verlustrechnungen eines Unternehmens. Ziel ist es, den inneren Wert einer Aktie zu ermitteln. Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) oder die Eigenkapitalrendite spielen hierbei eine zentrale Rolle.
2. Discounted Cash Flow (DCF) Methode: Dieses Modell basiert auf der Idee, zukünftige Cashflows eines Unternehmens auf ihren heutigen Wert abzuzinsen. Es ist eine der detailliertesten und theoretisch fundiertesten Bewertungsmethoden, erfordert jedoch genaue Annahmen über zukünftige Cashflows und den richtigen Diskontierungssatz.
3. Vergleichsanalyse: Bei dieser Methode werden ähnliche Unternehmen aus derselben Branche miteinander verglichen. Kennzahlen wie das KGV, das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) oder das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) werden herangezogen, um festzustellen, ob eine Aktie im Vergleich zu ihren Wettbewerbern unter- oder überbewertet ist.
4. Technische Analyse: Während die oben genannten Methoden sich auf finanzielle und wirtschaftliche Daten konzentrieren, bezieht sich die technische Analyse auf Kurs- und Handelsvolumenmuster. Sie versucht, zukünftige Kursbewegungen auf Basis von historischen Daten vorherzusagen.
5. Dividenden-Discount-Modell (DDM): Dieses Modell bewertet eine Aktie basierend auf den erwarteten zukünftigen Dividendenzahlungen, die ebenfalls auf ihren heutigen Wert abgezinst werden. Es ist besonders nützlich für Unternehmen, die regelmäßige Dividenden ausschütten.

Es gibt natürlich noch diverse weitere Bewertungsmethoden. AlleAktien nutzt selbst den AlleAktien Qualitätsscore, die Fundamentalanalyse und neben dem eigenen DCF-Modell auch noch ein FMV-Modell.

Wofür steht FMV?

FMV steht für Future Multiple Valuation. Mit dem Modell wird die Bewertung eines Unternehmens in 10 Jahren und damit die zu erwartende Rendite errechnet.

Dieses Modell, exklusiv entwickelt von AlleAktien, kombiniert verschiedene bewährte Bewertungsmethoden und bietet damit ein flexibles und umfassendes Instrument zur Aktienanalyse.

Das Herzstück des FMV-Modells ist die zehnjährige Prognose. Hierbei werden die zukünftigen Umsätze und Gewinne eines Unternehmens auf Basis seiner erwarteten Entwicklung geschätzt. Dieser zukunftsorientierte Ansatz ermöglicht es, ein realistisches Bild von der potenziellen Performance der Aktie zu zeichnen.

Ein weiterer zentraler Baustein des Modells ist das Multiple. Je nach Wachstumstempo des Unternehmens – ob es sich um einen langsamen, durchschnittlichen oder schnellen Wachstumshandelt – wird entweder auf historische Daten des Unternehmens zurückgegriffen oder ein Vergleichswert herangezogen. Dieses Multiple wird dann verwendet, um die zukünftige Marktkapitalisierung zu berechnen.

Doch das FMV-Modell geht noch einen Schritt weiter. Es berücksichtigt auch die Rendite, die Aktionäre in Form von Dividenden oder Aktienrückkäufen erhalten. Hierzu wird eine Ausschüttungsquote aus der Unternehmenshistorie herangezogen. Die erwarteten Ausschüttungen über den Zehnjahreszeitraum werden dann summiert.

Das Endresultat? Eine Schätzung der jährlichen Rendite, die Anleger über das nächste Jahrzehnt erwarten können. Dies gibt Investoren ein klares Bild davon, was sie von ihrer Investition erwarten können.

Kein Modell ist perfekt

Das AlleAktien FMV-Modell stellt zweifellos einen wertvollen Beitrag in der Landschaft der Aktienbewertung dar. Es kombiniert verschiedene Ansätze und bietet so eine umfassende Perspektive auf den potenziellen Wert einer Aktie. Dennoch, wie bei allen Bewertungsmethoden, sollte es nicht als Allheilmittel betrachtet werden. Kein Modell, so innovativ es auch sein mag, kann die Komplexität und Dynamik der Finanzmärkte vollständig abbilden.

Investoren sind daher gut beraten, das FMV-Modell als eines von vielen Werkzeugen in ihrem Arsenal zu sehen und es im Kontext anderer Bewertungsmethoden zu nutzen. Denn in der Welt der Investitionen gibt es keine Einheitslösung – Vielseitigkeit und Flexibilität sind der Schlüssel zum Erfolg. In jeder Premiumanalyse von AlleAktien ist das FMV-Modell enthalten und erklärt, sodass die Leser nur noch die Ergebnisse interpretieren müssen.