Amazon Aktienanalyse Update: Warum der Markt die Ertragswende noch unterschätzt

Amazon verdient längst nicht mehr sein Geld im Handel, sondern mit Infrastruktur.
Viele denken bei Amazon noch immer zuerst an Pakete und Onlinebestellungen. In Wirklichkeit wird der größte Teil der Gewinne heute mit Cloud-Infrastruktur, Werbung und Marktplatzservices erwirtschaftet. Diese Geschäfte skalieren deutlich besser als der klassische Handel und verändern die gesamte Ertragsqualität des Konzerns. Genau hier beginnt die eigentliche Investmentstory.

Jeder zusätzliche Umsatzdollar ist heute deutlich profitabler als früher.
Amazon hat jahrelang investiert, oft zulasten kurzfristiger Gewinne. Jetzt dreht sich der Hebel. Durch einen steigenden Anteil margenstarker Erlöse fließt immer mehr Umsatz direkt in den Gewinn. Das macht das Unternehmen heute strukturell wertvoller als noch vor wenigen Jahren.

Der Burggraben entsteht nicht durch ein Produkt, sondern durch ein System.
Logistik, Prime, Marktplatz, Werbung und Cloud greifen nahtlos ineinander. Kunden, Händler und Unternehmen binden sich tief in dieses Ökosystem ein, weil ein Wechsel teuer, komplex und riskant ist. Wettbewerber können einzelne Teile kopieren, aber nicht das gesamte Zusammenspiel. Genau das macht Amazons Marktposition so stabil.

Der Markt unterschätzt, wie berechenbar Amazons Wachstum geworden ist.
Trotz seiner Größe wächst Amazon nicht mehr nur durch Expansion, sondern durch Effizienz, Monetarisierung und höhere Kapitalrenditen. Viele Erlöse sind wiederkehrend, planbar und langfristig abgesichert. Für langfristige Investoren ist das eine seltene Kombination aus Wachstum und Stabilität.